基于参数空间的ST-ECM模型的协整检验问题研究

发布时间：2017-08-20 23:37

  本文关键词：基于参数空间的ST-ECM模型的协整检验问题研究

  更多相关文章： 平滑转移误差修正模型 参数空间 利率期限结构

【摘要】：在非线性平滑转移误差修正模型(ST-ECM)的协整检验中,由于存在未识别参数而使协整检验统计量构造困难,同时由于目前文献普遍使用的泰勒展开近似法并不能精确替代原始非线性模型,从而导致协整检验统计量功效较低。本文首先在遍历未识别参数的参数空间的基础上构造了ST-ECM模型协整检验的supF统计量,推导了supF统计量的极限分布并说明了其收敛性质。接着,蒙特卡洛仿真模拟结果显示,supF统计量在ST-ECM模型协整检验中具有良好的检验水平和功效,且supF统计量的功效明显优于EG统计量、F*NEC统计量和inft统计量。最后,本文对亚洲六个国家的利率期限结构预期假说进行了验证,结果表明中国、新加坡和泰国三个国家的利率期限结构预期假说成立且存在非线性调整效应,supF统计量较其他统计量具有更高的检验功效。
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【关键词】： 平滑转移误差修正模型 参数空间 利率期限结构
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金(SK2016019) 国家社科基金青年项目(11CTJ002)的资助
【分类号】：F224.0;F821.0
【正文快照】： 世界计量经济学大师、2003年诺贝尔经济学奖得主Granger(1981)指出:如果非平稳变量之间存在协整关系,那么必然可以建立与之对应的误差修正模型(Error Correction Model,ECM);反之,如果用非平稳变量可以建立误差修正模型,那么该变量之间必然存在协整关系。这就是计量经济学界著

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本文编号：709600