农业企业最优套期保值贷款资金量的研究

发布时间：2017-09-12 16:44

  本文关键词：农业企业最优套期保值贷款资金量的研究

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【摘要】：对于我国大多数农业企业来讲,扩大再生产需要的资金大部分仍由银行贷款来满足,但是当市场价格大幅波动会导致企业生产经营困难,同时对银行的经营也会产生重要影响。针对这种情况,如果企业通过合理使用远期、期货、期权等衍生金融产品进行套期保值,将会有效规避这种由于价格的不确定性而产生的风险。那么是否有可能用套期保值业务支持我国传统信贷业务的发展,发达国家的经验给予了我们答案。我们将套期保值与贷款业务的结合称之为套期保值贷款业务。本文以套期保值贷款为研究对象,首先通过定性的现状分析和定量的套期保值贷款规模预测两方面对套期保值贷款业务的可行性进行了透彻的分析,结果表明该业务在我国具有较大的市场前景。那么当企业进行套期保值贷款时,如何确定贷款的资金量以及套期保值方案,本文为企业解决了这一难题。通过对Sharp套期保值比率模型添加贷款资金量的约束条件,构建了基于贷款资金量限制的套期保值决策模型,结果表明企业的贷款资金量与套期保值比率之间是相互影响的关系。最后将中国粮油控股有限公司作为案例,运用ARIMA模型预测出将来的现货和期货市场价格,并结合前面模型的结果计算出最优套期保值比率和贷款资金量,为企业进行套期保值贷款时套保比率和贷款量的确定提供了参考。
【关键词】：农业企业 套期保值贷款 资金限制
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F324;F302.6
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第1章 绪论9-17
• 1.1 课题来源及研究的背景和意义9-10
• 1.1.1 课题的来源9
• 1.1.2 课题研究的背景和意义9-10
• 1.2 国内外在该方向的研究现状及分析10-14
• 1.2.1 国外相关研究现状10-11
• 1.2.2 国内研究现状11-13
• 1.2.3 国内外文献综述13-14
• 1.3 主要研究内容14-17
• 1.3.1 研究内容14-16
• 1.3.2 研究方案16-17
• 第2章 相关理论基础及研究方法17-25
• 2.1 农业企业的内涵和特殊性17-19
• 2.1.1 农业企业的内涵17
• 2.1.2 农业企业的特殊性17-18
• 2.1.3 农业企业的融资特征18-19
• 2.2 农业企业期货套期保值贷款19-22
• 2.2.1 套期保值的相关理论19-20
• 2.2.2 套期保值贷款的定义20-22
• 2.3 套期保值比率模型和资金需求量22-23
• 2.3.1 Sharp套期保值比率模型22-23
• 2.3.2 期货套期保值资金需求量23
• 2.4 时间序列预测方法23-24
• 2.5 本章小结24-25
• 第3章 农业企业套期保值贷款业务的可行性分析25-36
• 3.1 套期保值贷款业务的现状分析25-28
• 3.1.1 套期保值贷款业务的市场条件25-26
• 3.1.2 套期保值贷款业务的运作经验26-28
• 3.1.3 套期保值贷款业务的优势28
• 3.2 我国农产品期货成交额的实证检验28-33
• 3.2.1 数据处理29-30
• 3.2.2 农产品期货成交额的预测30-33
• 3.3 我国套期保值贷款规模预测33-35
• 3.3.1 交易保证金比例33-34
• 3.3.2 套期保值者比例34-35
• 3.3.3 套期保值贷款规模预测35
• 3.4 本章小结35-36
• 第4章 基于贷款量限制的套期保值决策模型的构建36-44
• 4.1 模型的构建原理36-37
• 4.2 基础模型37-41
• 4.2.1 Sharp套期保值比率模型37-39
• 4.2.2 套期保值资金需求量模型39
• 4.2.3 期货与现货价格的预测模型39-41
• 4.3 基于贷款量限制的套期保值决策模型41-43
• 4.3.1 约束条件和目标函数的建立41-42
• 4.3.2 模型的建立与求解42-43
• 4.4 本章小结43-44
• 第5章 中国粮油最优套期保值贷款资金量的测算44-57
• 5.1 基本信息44-46
• 5.1.1 合约的选取44-45
• 5.1.2 数据的选取45-46
• 5.2 期货与现货价格的预测46-52
• 5.2.1 期货价格的预测46-48
• 5.2.2 现货价格的预测48-52
• 5.3 基于贷款量限制的套期保值决策模型的计算52-56
• 5.3.1 资金限制约束条件的计算52-54
• 5.3.2 目标函数的计算54
• 5.3.3 最优套期比和贷款资金量的计算及分析54-56
• 5.4 本章小结56-57
• 结论57-58
• 参考文献58-62
• 致谢62

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本文编号：838370