我国影子银行对金融稳定性的影响及完善监管机制研究

发布时间：2017-04-13 08:07

  本文关键词：我国影子银行对金融稳定性的影响及完善监管机制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2008年金融危机之后,影子银行问题备受世界关注。国际社会也要求加强对影子银行的监管。一方面,影子银行作为金融创新下的产物,能够有效地降低交易成本,扩大融资规模,分散各类风险以及提高资金使用效率,但另一方面,影子银行由于业务需要,操作通常都具有高杠杆的特性,而且产品设计更加复杂,期限错配现象普遍,与传统银行之间的联系也十分紧密,因此容易传导信用违约风险,并存在引发系统性风险的隐患。近年来,影子银行在我国发展速度迅猛,各种形式的影子银行不断浮现,如银信合作、银证合作、委托贷款、理财产品、地下钱庄、互联网金融等。它们在金融体系中异军突起,在社会融资领域,逐渐发展成为与传统商业银行相平行的系统。同时对我国金融体系的稳定性也产生了一定的影响,成为各方关注的焦点之一。本文在我国特有的经济形态下,对我国的影子银行概念进行界定和归纳,在分析了我国金融体系的发展特征基础之上,给我国影子银行体系提出了中国影子银行体系的定义,同时对我国影子银行的发展现状和发展根源进行详细描述。我国影子银行近年来高速发展,截止到2015年底,我国影子银行规模达到已经接近43万亿元,占社会融资总量规模的23%。为了更加全面分析影子银行对金融稳定性的影响,本文从积极和消极两个角度出发,分别阐述其对金融稳定性的影响。文章选取影子银行变量和金融稳定性指数变量进行实证分析影子银行对我国金融稳定性的影响,实证分析的结果表明,我国影子银行在短期内可以促进金融发展,但是长远来看,由于影子银行业务具有隐蔽性和时滞性,对金融稳定性会产生消极作用。本文针对实证结论提出了完善金融监管框架的政策建议,一方面完善影子银行监管体系,明确中央银行和各监管机构的职能,加快监管机构职能监管向功能性监管的转变。深化金融体制改革,加快我国市场利率化进程。另一方面,对待影子银行,要将影子银行的形成机制以及特征准确把握,从根源上防范影子银行危机的发生,构建合理有效地宏观监管框架,变堵为疏,既要将影子银行往良性的轨道和服务于实体经济方向引导,最终目的是为了确保我国金融市场稳定健康。基于不发生系统性风险的底线,同时引导影子银行在我国的健康发展,促进其对宏观经济的良性作用。
【关键词】：影子银行 金融创新 实证分析 监管政策
【学位授予单位】：湖北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-16
• 1.1 选题背景目的8-9
• 1.2 文献综述9-14
• 1.2.1 国外研究现状、发展动态9-11
• 1.2.2 国内研究现状、发展动态11-14
• 1.3 主要研究内容以及方法14-16
• 第2章 影子银行的相关金融理论16-22
• 2.1 金融创新16-17
• 2.1.1 约束诱导型金融创新理论16
• 2.1.2 规避型金融创新16-17
• 2.1.3 交易成本创新理论17
• 2.2 金融风险17-19
• 2.2.1 不对称信息理论17-18
• 2.2.2 金融脆弱性理论18-19
• 2.3 金融监管19-22
• 2.3.1 偏稳重型的金融监管理论19-20
• 2.3.2 偏效率型的金融监管理论20
• 2.3.3 稳定与效率兼顾型金融监管理论20-22
• 第3章 我国影子银行现状分析22-37
• 3.1 我国影子银行产生的原因22-25
• 3.1.1 金融抑制和利率管制导致融资结构性失衡22-23
• 3.1.2 宏观调控与金融监管之间缺乏有效协调23-24
• 3.1.3 预算软约束和地方政府融资双重效应导致大量的资金需求24-25
• 3.2 我国影子银行体系现存形态25-34
• 3.3 我国影子银行特点34-37
• 3.3.1 影子银行成为银行体系重要组成部分34-35
• 3.3.2 期限错配导致流动性风险35-37
• 第4章 我国影子银行发展对金融稳定性的影响分析37-43
• 4.1 影子银行对金融体系的积极影响37-38
• 4.1.1 影子银行弥补了传统商业银行的缺陷37
• 4.1.2 影子银行有助于推动市场利率化的进程37-38
• 4.1.3 影子银行拓宽了信用创造渠道38
• 4.2 影子银行对金融稳定性的消极影响38-43
• 4.2.1 影子银行对商业银行的产生的负面影响38-39
• 4.2.2 影子银行会削弱货币政策的有效性39-41
• 4.2.3 加剧金融体系的系统性风险41-43
• 第5章 我国影子银行对金融稳定性影响的实证分析43-51
• 5.1 研究对象的确定及评价指标体系的构建43-46
• 5.1.1 变量、模型选取及说明43-46
• 5.2 实证分析46-51
• 5.2.1 单位根检验及模型估计47
• 5.2.2 协整检验47-48
• 5.2.3 格兰杰因果检验48
• 5.2.4 模型回归48-51
• 第6章 完善对我国影子银行监管对策51-57
• 6.1 我国影子银行监管现状51-52
• 6.1.1 监管标的以及范围不明确51
• 6.1.2 尚未提出完善的监管体系51-52
• 6.1.3 各监管机构之间职责划分模糊52
• 6.2 完善我国影子银行监管对策52-57
• 6.2.1 基于宏观视角：健全金融监管，明确监管主体以及功能52-54
• 6.2.2 基于微观视角：优化影子银行内部结构，，合理推进金融创新54-57
• 第7章 结论57-59
• 参考文献59-63
• 致谢63

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本文编号：303157