基于GARCH模型的人民币汇率波段动态特征研究

发布时间：2017-10-30 01:22

  本文关键词：基于GARCH模型的人民币汇率波段动态特征研究

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【摘要】：依据人民币兑美元汇率的长期走势所示性态,对人民币汇率时序数据分段建立GARCH模型,实证检验了人民币汇率的波段动态特征.结果表明,人民币汇率时序数据不服从正态分布,波动具有明显的集聚性,序列前段波动长记忆性明显,中后期波动尖峰厚尾特性更加显著,依据分析,央行应采取适当的调控措施和平稳的汇改政策抑制人民币汇率过度波动.
【作者单位】： 武昌实验中学;华中科技大学经济学院;
【关键词】： GARCH模型 人民币汇率 波段动态特征
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 1引言随着经济全球化、金融一体化的深化发展,国与国之间的联系愈发紧密,汇率作为宏观经济的重要变量,其在开放经济中的重要性日益突出,汇率波动由此成为政、商、研等各界共同关注的问题.我国自2005年7月21日起开始实施更有弹性的汇率制度,即以市场供求为基础、参考一篮子货币

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本文编号：1115502