非标准化Libor市场模型研究与评述

发布时间：2017-12-07 19:37

  本文关键词：非标准化Libor市场模型研究与评述

  更多相关文章： Libor市场模型 Lvy过程 跳跃扩散 机制转换 随机波动率

【摘要】：Libor利率作为全世界最为成熟的银行间利率,已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,因此,对Libor利率动态过程的模拟显得尤为重要。主要针对标准Libor市场模型存在的应用局限和不足从三个方面对近期的Libor市场模型的扩展研究做分析与评述。首先,分析评述将随机波动过程引入到标准Libor市场模型中形成的SV-LMM模型;其次,研究一般跳跃或机制转换Libor市场模型;最后,研究评述Lvy-LMM模型。研究结论认为:基于跳跃的Libor利率动态过程越来越明显,将随机波动和Lvy过程同时引入到标准Libor市场模型中能够很好地拟合市场中的尖峰厚尾、左肥尾以及波动率微笑或偏斜特征,将成为今后对Libor利率所服从随机过程建模的重要研究方向。
【作者单位】： 浙江财经大学信息学院;
【基金】：国家自然科学基金(项目编号:71271190)
【分类号】：F224;F820
【正文快照】： 一、引言Libor利率作为国际金融市场上重要的基准利率,在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,因此对其所服从的随机过程建模准确与否成为以Libor为标的的利率衍生产品定价正确与否的前提条件和关键因素。金融市场中对Libor所服从的随机过程基本上都采用标准Libor

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