基于Copula-VaR方法的外汇储备风险度量

发布时间：2018-01-23 21:08

  本文关键词： 外汇储备 VaR Copula　出处：《统计与决策》2015年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：外汇储备实质是一个由不同币种外汇资产组成的资产组合,可以用Va R度量该资产组合的风险值。为提高Va R计算的精确性,在计算过程中引入Copula函数。通过Matlab编程,对于不同的我国外汇储备资产组合比例,得到一单位外汇储备资产在95%置信水平下的风险值,结论表明随着美元资产比重的增加,外汇储备的风险值逐渐减小。
[Abstract]:Foreign exchange reserve is actually a portfolio composed of foreign exchange assets in different currencies. The risk value of the portfolio can be measured by VaR to improve the accuracy of VaR calculation. In the course of calculation, Copula function is introduced. Through Matlab programming, the ratio of foreign exchange reserve assets in China is different. The risk value of a unit of foreign exchange reserve assets at 95% confidence level is obtained. The conclusion shows that the risk value of foreign exchange reserve decreases gradually with the increase of the proportion of US dollar assets.
【作者单位】： 湖南大学经济与贸易学院;湖南邮电职业技术学院;湖南大学金融与统计学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70971037)
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 0引言近年来我国的外汇储备规模以惊人的速度增长,现在已经超过了2万亿美元,如此大的规模使得外汇储备的保值增值要求日益突出。自布雷顿森林体系瓦解后,汇率波动成为外汇储备风险的主要来源,为规避由于汇率波动造成的损失,各国都采取了储备币种多元化的措施,通过不同币种结构

【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1458238