银行间市场利率传导特征——基于1年期以下利率的实证分析

发布时间：2018-01-27 02:13

  本文关键词： 利率市场化 利率传导 向量误差修正模型　出处：《上海经济研究》2015年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：该文以具有中国特色的银行间市场利率体系为研究对象,利用VEC模型、Granger因果检验、脉冲响应函数以及方差分解法等计量工具,实证分析银行间的货币市场与债券市场之间的同期限利率之间、不同期限利率之间的传导性,以期理清现阶段我国利率的传导特征,为中央银行提高货币政策有效性以及为商业银行建立有效的利率管理体系、提高利率定价能力提供借鉴。
[Abstract]:This paper takes the interest rate system of interbank market with Chinese characteristics as the research object, using VEC model and Granger causality test, impulse response function, variance decomposition and other measurement tools. An empirical analysis of the transmission between the money market and the bond market between the same term interest rate, between different term interest rates, in order to clarify the transmission characteristics of interest rates at the present stage in China. It provides a reference for the central bank to improve the effectiveness of monetary policy, to establish an effective interest rate management system for commercial banks and to improve the interest rate pricing ability.
【作者单位】： 中国人民银行福州中心支行;
【分类号】：F224;F822.0
【正文快照】： 一、前言近年来,随着我国存款利率市场化的不断推进,利率变动的有效传导在央行利用货币政策调控经济的过程中发挥了越来越重要的作用,货币政策的有效性很大程度上取决于利率的传导机制是否顺畅。本文以具有中国特色的银行间市场利率体系为研究对象,对货币市场到债券市场的利率

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1467269