两因素马尔可夫调制下跳扩散随机波动模型下的期权定价

发布时间：2020-05-16 02:09

【摘要】：本文研究了风险资产是由两因素马尔可夫调制的随机波动过程和两因素马尔可夫调制的跳-扩散随机波动过程驱动.第一个波动因素由CIR模型驱动,第二个波动因素、市场利率和股票回报率是由连续时间的马尔可夫过程驱动.连续时间的马尔可夫链用来描述经济状态.对于稀有事件对经济的波动,本文用Poisson过程来描述跳.由两因素马尔可夫调制的随机波动过程和两因素马尔可夫调制的跳-扩散随机波动过程描述的市场是不完全的,鞅是不唯一的.本文采用状态转换Esscher变化方法确定等价鞅测度.本文对欧式期权和美式期权进行定价估计,得到了欧式期权价格所满足的系统藕合偏微分方程,并导出了美式看跌期权关于欧式看跌期权和早期执行溢价的分解结果.本文给出了数值模拟结果.
【学位授予单位】：南京师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F224;F831.53

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本文编号：2665985