非线性Black-Scholes模型在知识产权价值评估中的应用

发布时间：2020-05-16 12:30

【摘要】：在产业转型的大趋势下,对知识产权价值评估成为了企业价值评估中难以忽视的重要组成部分。在传统的知识产权评估中,评估者通常借助于有形资产的评估方式评估无形资产,即成本法、市场法、收益法,其中以收益法为知识产权评估最常使用的方法。在使用传统的有形资产评估知识产权的方法以外,也有一部分学者提出可以将企业持有的知识产权看成是一种看涨期权,从而可以借助期权定价模型对企业持有的知识产权进行价值评估。Black-Scholes期权定价模型作为常用的期权定价模型,相对于其他期权定价模型有着更高的精确度,在知识产权评估中有许多的应用。由于Black-Scholes期权定价模型是理论模型,与实际情况相比还有较大区别,在其后续研究中很多研究者对该模型进行了不同方式的修正。目前得到的成果大都是线性的,并且不能很好地描述知识产权所具有的性质。考虑到知识产权本身的性质,本文将对期权价格影响较大的隐含波动率假设为一个与时间和标的资产的价值相关的连续变化的函数,并以此建立非线性的Black-Scholes期权定价模型,对非线性Black-Scholes模型得到的偏微分方程使用解的渐进方法进行求解,并使用实际例子对由该模型得出的结果进行分析。得到了一种相对于修正Black-Scholes模型参数不同的对知识产权定价的方法。
【学位授予单位】：湖北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F224;F273.1

【参考文献】

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本文编号：2666738