关于信托公司房地产信托项目融资风险的分析

发布时间：2020-06-04 15:19

【摘要】：经过近几年来的不断发展,我国信托业已成为我国金融业的重要组成部分。对信托业而言,科学有效地管理风险,优化管理机制具有重要的理论与现实意义。本文借用Z评分模型对爱建信托由被动转主动的集合资金信托计划的风险进行分析,利用得分值给出判断违约风险高低的依据。Z分值越高,违约风险越低,而Z分值越低,违约风险越高。为了在市场受压期间,降低交易对手方的违约风险,我们建议公司业务部门利用更低的抵押率用以覆盖信托计划的融资额,受让一定股权以方便违约时处置资产。引进这样的风控措施,可为公司进一步提升安全运营提供一定的保障。
【图文】：

关于信托公司房地产信托项目融资风险的分析 2 房地产信托基本理2.3 房地产信托运作模式（1）债权型债权型信托是我国房地产信托运作模式最普遍的一种形式。特点是承受的风险对较小，获取的是固定报酬。由信托公司进行项目尽职调查和可行性分析，经内部审议通过后，由信托公司发起设立信托计划，向合格投资者募集资金，然后按照信托贷款交易合同的约定向目标项目公司提供信托贷款，项目公司定期将贷款利息或是销回款打入指定的信托专户，投资者按期获得信托计划的收益[28]，到期一次性收回全本金。债权型信托的优点有以下几点：第一，对于信托公司而言，由于债权的优先受偿性，当项目公司到期无力归还本息或资不抵债时，因为债权优先于股权受偿，可以有效降低信托计划的损失。对于项目公司而言：资金以负债的形式注入公司可以起到避税的效果。

2 房地产信托基本理论 关于信托公司房地产信托项目融资风险的分析（3）股权投资型股权投资型信托在投资时与股权回购型信托，都是以参股入股的形式成为项目公司的股东，但与其不同的是，双方并不约定确定的报酬，而是视项目公司的经营，盈利情况分配股息、红利，到期按市场价格转让股权。相比贷款融资型的信托，股权投资型信托承担的风险增大，与项目公司的利益结合地更加紧密。在这类信托中，信托公司往往制定更加严格的风控措施和监管手段来控制风险。主要手段有绝对控股、阶段性持股、向项目公司委派股东、独立董事等。优势在于补充了项目公司资本金，，有效地改善了项目公司的资本结构，降低了企业的资产负债率，有利于提高第三方评级机构对企业的资信评级。缺点在于项目公司可能失去控股权，向客户推介信托产品时，不受稳健投资者的青睐。
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.49;F299.23

【参考文献】

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本文编号：2696576