城市轨道交通PPP项目风险分担研究

发布时间：2020-08-01 16:02

【摘要】：近年来,伴随着我国经济的高速增长,城市化进程不断加快,城市轨道交通项目建设的需求也随之急剧增长。PPP(Public-Private-Partnership)模式在解决政府财政压力、引进社会资本和提高公共服务效率方面起到了很大的作用。城市轨道交通PPP项目存在着参与方众多且关系错综复杂,项目实施涉及政治、民生、市场等多方面因素的特点。在其投资回收过程中,项目中存在的风险能否被全面识别,能否被公平、合理的分配,成为参与各方关注的主要问题。因此,对城市轨道交通PPP项目进行风险分担研究不仅能为参与方的决策提供理论依据,而且为项目合同设计与谈判实践提供指导。本文以城市轨道交通PPP项目作为研究对象,针对风险分担流程中的因素识别评价、风险分担模型展开研究。首先,在明确城市轨道交通PPP项目概念、建设管理特点及风险管理现状的基础上,提出了风险分担研究思路和框架;其次,对项目各阶段可能存在的不同风险因素进行识别,构建风险评价指标体系和评价方法;紧接着针对识别出的风险因素利用模糊层次分析法进行了有效的风险评价;然后,在分析不同分担主体的风险偏好基础上,构建了风险分担博弈模型;最后,以西安市地铁9号线一期工程项目为例进行了实证研究。本文取得的主要研究成果如下:(1)建立了城市轨道交通PPP项目风险识别及评价方法。基于Li的风险分类方法将城市轨道交通PPP项目的风险因素归纳为宏观层面、中观层面和微观层面三大类,在风险识别结果的基础上建立了11个一级指标和45个二级指标的PPP项目风险评价指标体系,并采用模糊层次分析法构建了城市轨道交通PPP项目的风险评价模型。通过此模型可以得到每个风险因素的影响程度排名和项目的总体风险水平,进一步地可以根据排名情况得到哪些风险因素需要优先进行风险分担和风险管理。(2)构建了城市轨道交通PPP项目风险分担博弈模型。通过分析城市轨道交通PPP项目风险分担主体中政府与私人部门对于同一风险因素的风险偏好程度,对项目风险进行了初步分担,从而确定风险独自承担或共同承担。在此基础上,构建了不完全信息条件下的讨价还价博弈模型,通过分析得出不同参与方的具体风险分担比例,另外,双方分担的风险比例受各自对于某一风险的风险偏好以及谈判系数、地位非对称程度的影响。(3)以西安市地铁9号线一期工程项目为例,根据风险评价模型分析得出该项目的总体风险评价得分3.3128,项目风险适中;其次,依据参与各方风险偏好程度对风险进行初步分担,得出11项风险由政府独立承担,25项风险由私人部门独立承担,其余9项风险则需要分担主体共同承担;最后,结合不完全信息条件下的讨价还价博弈模型得出共担风险的份额,其中利率变动风险、通货膨胀率变动风险、融资成本风险,政府承担的风险比例为57.85%、63.77%、55.59%,这些风险政府承担的比例超过55%,但对于客流情况来说,私人部门承担63.30%的风险。针对上述研究成果,分别从政府和私人部门的角度提出风险防范建议,为城市轨道交通PPP项目风险分担科学决策提供理论参考。
【学位授予单位】：西安理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F283;F572
【图文】：

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西安理工大学硕士学位论文险管理的概念及过程管理的过程是对风险由认识到风险分析和风险防范的过程。PP项目的风险管理，就是项目的管理者通过组织、协调和控制等手风险。具体地说，项目风险管理是合理运用各种风险管理方法识别、评估、应对、监控项目相关风险，积极采取规避措施，减险事故，以确保以最低成本达到目标的整个风险管理过程。风险能否成功。项目风险管理的过程是风险识别、风险评估、风险的风险管理过程如图 2-1 所示。风险识别

项目行,国家

西安理工大学硕士学位论文域资金难题，还能够有效促进民营经济的次公布的四批国家示范项目统计数据显示资额 2.3 万亿元，覆盖 31 个省(自治区、项目 843 个、投资额 2.0 万亿元。从行业市政设施、交通设施、生态环境、水利、运输类 84 个，占 10.0%；生态建设和环境分布如图 2-2 所示。从各省实施情况情况 PPP 模式的项目较多，国家示范 PPP 项生态建设和环境保护, 89, 9%城镇综合开发,48, 5%水利建教

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所以，对于私人投资者来说占有不利的地位，这样的调价机制就会影响其收益。（4）风险分担机制不成熟公平合理的风险分担机制是保证项目成功的关键因素之一。目前，在城市轨道交通PPP 项目中，完善合理的风险分担机制严重缺乏，在参与方的谈判过程中很难达到共识，造成了参与方都没有很好的风险分担意愿。在项目的风险分担过程中，充斥着政府和私人部门之间的利益博弈，而且政府往往会利用其强势地位转移风险，虽然一定程度上减轻了政府的责任，但是总体仍是不利于项目实现合理风险分配。合理的风险分担机制不仅要对风险有清晰的认识，同时需要对风险分担制订合理的补偿机制、约束机制以及激励机制，这些制度的缺失对我国城市轨道交通 PPP 项目的发展产生很大的阻碍。2.3.4 城市轨道交通 PPP 项目风险分担研究框架影响城市轨道交通 PPP 项目是否成功的一个关键因素是项目中的风险能否客观合理的分配。在实施过程中，建立一个城市轨道交通 PPP 项目风险分担研究体系是解决风险分担的有力保障。学者杜亚灵【61】效仿了霍尔三维空间结构解决问题的思路，对于风险风险分担的研究分为三个维度，如图 2-4 所示。过程维

【参考文献】