股指期货高频交易模型结构研究

发布时间：2020-08-25 20:52

【摘要】：2010年4月16日，沪深300股指期货的推出丰富了投资者的投资策略构建。受詹姆斯.西蒙斯传奇故事的影响以及国外量化投资的兴起，近几年在国内兴起了一股量化投资热。越来越多的数理模型如：统计套利模型，条件久期模型被广泛应用于股指期货市场。然而量化投资在国内市场刚刚起步，就目前来看国内市场上较为常见的是基于均线、突破、回归等传统技术指标的交易模型以及基于模式识别的交易模型。 但是上述两类交易策略的应用仅仅局限于对价格、成交量、涨跌方向等的预测，使用时往往是独立的，没有发挥各自优点。因此本文在金融市场微观结构理论下提出一种新的交易策略思想：基于过滤理念的高频交易策略。本文将传统技术指标和模式识别理论相结合，构建了一个结构完整的股指期货高频交易模型。该交易模型主要包括日内交易策略的构建、预测模型的构建、策略效果评估三个主要部分。具体模型采取两种回归模型对经典的日内双均线高频交易策略收益进行预测，并使用夏普比率检验模型有效性。 最后，本文用历史数据进行回溯检验，结果表明：基于过滤理念的高频交易策略能够显著提高策略的夏普比率，能有效的控制交易风险。同时实证结果表明对于基本的日内策略，加入复合止损条件可以更加有效的降低风险，降低策略的最大亏损。
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F830.9
【图文】：

资者购买行为一致，当别人买的时候买，别人卖的时候卖。尤其是在候，个人投资者情绪快速聚集，极易形成趋同性的羊群效应，股价上棚，蜂拥而致，大盘跳水时，恐慌心理蔓延，迅速出逃，导致跳水时于在资本市场中趋势的形成和改变并不是瞬间完成的，而是有一个过必会持续一段时间，所以趋势投资在资本市场中是可行的[22]。统计学的结论：“厚尾效应”通过大量的实证研究证明：股票的收益分布并不是标准的正态分布，尖峰厚尾”特性，即处于高收益和高亏损区间的概率明显大于正态分由此证明了股价的运行并不是完全随机的，而是具有一定的规律性，的持续性。从而说明股价是可预测的，至少在短期内是可预测的。所投资在资本市场中的可行性[23]。

图 2-2a）双均线（5 分钟均线上穿 15 分钟均线）交易信号图 2-2 b）双均线（20 分钟均线上穿 60 分钟均线）交易信号20 分钟均线60 分钟均线

14图 2-2 b）双均线（20 分钟均线上穿 60 分钟均线）交易信号2.4.1.3 双均线的弱点以及改善方法双均线策略的致命弱点是在振荡市中发出过多的错误信号，这样会带来巨大的亏损，甚至可以使之前的收益完全丧失。所以在震荡市中要结合趋势线、关键压力位与支撑位来设置或者改善买卖点；还可以结合一些其他的技术指标对价格走势进行研判，例如KDJ（随机指标）、RSI（相对强弱指标）、WR（威廉指标）。在震荡市场中采取一种策略：股价上升到高点则做空，股价运行到低点则做多。此类策略与趋势跟随相反，可以认为是一种逆势策略，与趋势跟踪策略互为补充。在趋势尚未形成之前，或者在大趋势行情里的调整阶段，寻找相对的高点做空，低点做多。如

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 马理;卢烨婷;;沪深300股指期货期现套利的可行性研究——基于统计套利模型的实证[J];财贸研究;2011年01期

2 郭朋;;国外高频交易的发展现状及启示[J];证券市场导报;2012年07期

本文编号：2804187