VaR方法在投资组合风险评估中的应用

发布时间：2017-04-02 21:08

  本文关键词：VaR方法在投资组合风险评估中的应用，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：VaR作为测量风险价值一种相对完善的工具,常被国际金融机构作为监管金融风险的一项工具。它以概率理论为依托,且其本身就能够直观、准确地反映出市场将面临风险的大小,为投资者量化风险大小提供了便捷的方法。本文主要介绍了VaR的定义、VaR的三种常见算法,即:历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛模拟法,并对比了VaR算法相对传统算法的优、缺点,同时对计算VaR的三种算法进行了比较、分析;对投资组合收益率进行了简述;还对股票市场VaR的GARCH模型分析进行了简单的描述。在既定的置信水平下,对已有的4支股票的历史数据,分别进行历史模拟法模型、蒙特卡洛模型及时间序列分析模型的计算,通过计算得到投资组合将面临的风险值。最后,我对本文进行了一个简短的总结。在总结论文重点内容时,也指出了本论文的不足之处,而这些不足之处需要我们今后继续研究、证明。
【关键词】：风险价值 投资组合 历史模拟法 蒙特卡洛模拟法 时间序列分析
【学位授予单位】：云南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第1章 引言7-12
• 1.1 研究背景7-8
• 1.2 研究现状概述8-10
• 1.3 研究方法10-11
• 1.4 论文的结构11-12
• 第2章 VaR原理及其算法12-31
• 2.1 VaR的概念及表现形式12-15
• 2.1.1 风险值VaR定义12-13
• 2.1.2 持有期与置信水平13
• 2.1.3 VaR方法在投资组合风险评估中的优点与缺点13-15
• 2.2 投资组合的收益率15-19
• 2.2.1 单利15
• 2.2.2 连续复利15-16
• 2.2.3 投资组合的收益率16-17
• 2.2.4 投资组合的风险值17-19
• 2.3 风险价值VaR的计算方法19-26
• 2.3.1 历史模拟法19-21
• 2.3.2 方差-协方差法21-23
• 2.3.3 蒙特卡洛模拟法23-25
• 2.3.4 VaR三种计算法的比较分析25-26
• 2.4 股票市场VaR的GARCH模型分析26-28
• 2.4.1 GARCH模型26-28
• 2.4.2 GARCH模型估计Va R28
• 2.5 VaR的算法补充28-31
• 2.5.1 必要性28-29
• 2.5.2 算法补充29-31
• 第3章 风险管理中VaR方法的用途31-36
• 3.1 度量风险31-33
• 3.1.1 市场风险31-32
• 3.1.2 信用风险32-33
• 3.2 绩效评估33-34
• 3.3 信息披露34-35
• 3.4 资本充足率35-36
• 第4章 风险价值计算模型36-49
• 4.1 历史模拟法36-41
• 4.1.1 模型设计36-37
• 4.1.2 模型的应用37-41
• 4.2 蒙特卡洛法41-45
• 4.2.1 模型设计41-42
• 4.2.2 模型的应用42-45
• 4.3 计算风险价值的时间序列分析模型45-48
• 4.4 本章小结48-49
• 第5章 结论与不足49-50
• 5.1 结论49
• 5.2 不足49-50
• 参考文献50-52
• 攻读学位期间发表的学术论文和研究成果52-53
• 致谢53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 田新时,郭海燕;极值理论在风险度量中的应用——基于上证180指数[J];运筹与管理;2004年01期

2 迟国泰;王际科;齐菲;;基于CVaR风险度量和VaR风险控制的贷款组合优化模型[J];预测;2009年02期

3 范英;VaR方法及其在股市风险分析中的应用初探[J];中国管理科学;2000年03期

  本文关键词：VaR方法在投资组合风险评估中的应用，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：283144