基于GCARR-POT-EVT模型的我国股票市场风险测度研究
发布时间：2021-01-13 17:52
在全球经济不断相互渗透的背景之下,各国之间的经济发展相互影响,在带来发展机遇的同时,也必然面临波动的冲击,尤其是国际金融市场的波动,比如1997年的东南亚亚洲金融风暴和2008年席卷全球的美国次贷危机,这几次大规模的金融危机导致我国股票市场面临的风险更为严峻,使上证综指和深证成指剧烈波动,这种波动性一方面在一定程度上增加了股票市场的风险,另一方面也不利于我国股票市场的监管者和广大投资者做出正确的决策。究其主要原因在于我国股票市场的监管者应对各种极端情况下股票市场的波动性与风险测度上的不足,因此能否科学地测度中国股票市场风险、控制极端情形下的股票市场风险,进而对我国股票市场的监管者和投资者提出相应的风险规避建议具有重要的理论意义与现实意义。Chou（2005）提出了条件自回归极差（Conditional Auto-Regressive Range,CARR）模型,该模型结合了极差和GARCH（Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity）模型的建模方法,但不同于以收益率为建模对象的GARCH模型,CARR模型是用极差...
【文章来源】：安徽财经大学安徽省
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景与研究意义
一、选题背景
二、研究意义
第二节 研究思路与研究方法
一、研究思路
二、研究方法
第三节 研究的创新点与不足
一、研究创新点
二、存在的不足
第二章 文献综述
第一节 国内外CARR模型及其扩展的文献综述
一、国外CARR模型及其扩展的研究
二、国内CARR模型及其扩展的研究
第二节 EVT与我国股票市场风险测度的文献综述
第三节 小结
第三章 我国股票市场风险测度模型构建
第一节 VaR
一、VaR的概念
二、VaR的后验检验
三、VaR方法在我国股票市场的适应性分析
四、VaR的计算方法与资产波动的关系
第二节 CARR模型及其扩展
一、标准CARR模型
二、CARR模型的扩展
三、CARR模型的极大似然估计
第三节 GCARR-POT-EVT模型
一、EVT与POT模型
二、GCARR-POT-EVT模型的构造与VaR计算
三、小结
第四章 基于GCARR-POT-EVT模型的实证分析
第一节 样本数据
第二节 统计特性分析
第三节 CARR模型与GARCH模型的选取
一、GARCH模型的选取与实证
二、CARR模型的选取与实证
第四节 CARR模型与GARCH模型的预测能力比较
一、样本内预测
二、样本外预测
第五节 GCARR-POT-EVT模型的实证结果
一、样本及统计描述
二、GCARR-POT-EVT模型的实证
三、GCARR-POT-EVT模型的VaR估计
四、后验检验结果
第五章 总结与展望
第一节 研究结论与建议
第二节 未来研究展望
参考文献
致谢
在读期间科研成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型的极值风险测度研究[J]. 张保帅,金振琥. 南方金融. 2018(02)
[2]基于CARR模型的油价冲击与中国基础工业信息溢出效应研究[J]. 郭名媛,王娜. 资源科学. 2017(06)
[3]基于CAViaR模型的沪深300股指期货隔夜风险研究[J]. 简志宏,曾裕峰,刘曦腾. 中国管理科学. 2016(09)
[4]基于杠杆效应CARR模型的波动率预测[J]. 王沁. 数理统计与管理. 2017(01)
[5]基于日度低频价格的波动率预测[J]. 刘威仪,孙便霞,王明进. 管理科学学报. 2016(01)
[6]极端风险下中国股市的反应特征研究[J]. 谢海滨,田军,汪寿阳. 中国管理科学. 2015(11)
[7]中国股市对利好和利空信息反应的差异研究[J]. 谢海滨,范奎奎,周末. 系统工程理论与实践. 2015(07)
[8]门限CARR模型的实证研究——以上证市场为例[J]. 邹文俊. 沈阳理工大学学报. 2015(02)
[9]投资偏好与“特质波动率之谜”——以中国股票市场A股为研究对象[J]. 刘维奇,邢红卫,张信东. 中国管理科学. 2014(08)
[10]有效价差的极大似然估计[J]. 高扬,王明进. 数量经济技术经济研究. 2014(05)
硕士论文
[1]中国股票市场的风险测度研究[D]. 王春棣.东北农业大学 2017
[2]基于修正CARR模型的金融市场风险测度研究[D]. 郑兴.西南交通大学 2017
[3]基于GARCH族模型的中国股票市场风险测度的实证分析[D]. 田原珺.山东财经大学 2016
[4]基于CARR模型的金融市场波动性和相关性分析[D]. 邹文俊.天津大学 2014
[5]我国股市波动及其与交易量的关系[D]. 李振.山东财经大学 2013
[6]非参数条件自回归极差模型及其应用[D]. 王敏.西南财经大学 2013
[7]中国股票市场收益率分布与风险测度研究[D]. 廖常青.湖南大学 2007
本文编号：2975304
【文章来源】：安徽财经大学安徽省
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景与研究意义
一、选题背景
二、研究意义
第二节 研究思路与研究方法
一、研究思路
二、研究方法
第三节 研究的创新点与不足
一、研究创新点
二、存在的不足
第二章 文献综述
第一节 国内外CARR模型及其扩展的文献综述
一、国外CARR模型及其扩展的研究
二、国内CARR模型及其扩展的研究
第二节 EVT与我国股票市场风险测度的文献综述
第三节 小结
第三章 我国股票市场风险测度模型构建
第一节 VaR
一、VaR的概念
二、VaR的后验检验
三、VaR方法在我国股票市场的适应性分析
四、VaR的计算方法与资产波动的关系
第二节 CARR模型及其扩展
一、标准CARR模型
二、CARR模型的扩展
三、CARR模型的极大似然估计
第三节 GCARR-POT-EVT模型
一、EVT与POT模型
二、GCARR-POT-EVT模型的构造与VaR计算
三、小结
第四章 基于GCARR-POT-EVT模型的实证分析
第一节 样本数据
第二节 统计特性分析
第三节 CARR模型与GARCH模型的选取
一、GARCH模型的选取与实证
二、CARR模型的选取与实证
第四节 CARR模型与GARCH模型的预测能力比较
一、样本内预测
二、样本外预测
第五节 GCARR-POT-EVT模型的实证结果
一、样本及统计描述
二、GCARR-POT-EVT模型的实证
三、GCARR-POT-EVT模型的VaR估计
四、后验检验结果
第五章 总结与展望
第一节 研究结论与建议
第二节 未来研究展望
参考文献
致谢
在读期间科研成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型的极值风险测度研究[J]. 张保帅,金振琥. 南方金融. 2018(02)
[2]基于CARR模型的油价冲击与中国基础工业信息溢出效应研究[J]. 郭名媛,王娜. 资源科学. 2017(06)
[3]基于CAViaR模型的沪深300股指期货隔夜风险研究[J]. 简志宏,曾裕峰,刘曦腾. 中国管理科学. 2016(09)
[4]基于杠杆效应CARR模型的波动率预测[J]. 王沁. 数理统计与管理. 2017(01)
[5]基于日度低频价格的波动率预测[J]. 刘威仪,孙便霞,王明进. 管理科学学报. 2016(01)
[6]极端风险下中国股市的反应特征研究[J]. 谢海滨,田军,汪寿阳. 中国管理科学. 2015(11)
[7]中国股市对利好和利空信息反应的差异研究[J]. 谢海滨,范奎奎,周末. 系统工程理论与实践. 2015(07)
[8]门限CARR模型的实证研究——以上证市场为例[J]. 邹文俊. 沈阳理工大学学报. 2015(02)
[9]投资偏好与“特质波动率之谜”——以中国股票市场A股为研究对象[J]. 刘维奇,邢红卫,张信东. 中国管理科学. 2014(08)
[10]有效价差的极大似然估计[J]. 高扬,王明进. 数量经济技术经济研究. 2014(05)
硕士论文
[1]中国股票市场的风险测度研究[D]. 王春棣.东北农业大学 2017
[2]基于修正CARR模型的金融市场风险测度研究[D]. 郑兴.西南交通大学 2017
[3]基于GARCH族模型的中国股票市场风险测度的实证分析[D]. 田原珺.山东财经大学 2016
[4]基于CARR模型的金融市场波动性和相关性分析[D]. 邹文俊.天津大学 2014
[5]我国股市波动及其与交易量的关系[D]. 李振.山东财经大学 2013
[6]非参数条件自回归极差模型及其应用[D]. 王敏.西南财经大学 2013
[7]中国股票市场收益率分布与风险测度研究[D]. 廖常青.湖南大学 2007
本文编号：2975304
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