两个内部交易者的混合策略均衡研究

发布时间：2021-08-15 12:12

　　本文对Gong和Liu（2012）模型做了扩展研究.在考虑具有相同私有信息的两个内部交易者的混合策略均衡时,把内部交易者参加交易与放弃交易的概率分布由（1/2,1/2）扩充到（σ,1-σ）,其中0<σ<1.主要证明了风险喜好内部交易者模型、风险中性内部交易者模型以及风险厌恶内部交易者模型混合策略均衡的存在唯一性。另外,还计算了相关关键变量序列趋于零或无穷的速度,获得了这些变量序列除以相应收敛速度后所得的规范化变量序列的极限,并据此分析了这些均衡在高频交易下的经济金融特征. 

【文章来源】：长沙理工大学湖南省

【文章页数】：92 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 国内外研究概况
    1.3 本文的主要工作
第二章 预备知识
    2.1 市场的有效性介绍
    2.2 混合策略均衡相关知识
    2.3 条件数学期望相关性质
    2.4 测度论中与本文相关的一些定理介绍
第三章 模型的引入
    3.1 Kyle的经典模型简介
    3.2 Gong和Zhou的模型介绍
    3.3 Gong和Liu及Zhang、Liu的模型介绍
    3.4 Qin的模型介绍
    3.5 本文模型
第四章 两个内部交易者的单期交易模型
第五章 两个内部交易者的多期交易模型
    5.1 模型1：风险喜好型内部交易者模型
    5.2 模型1高频交易下的渐近分析
    5.3 模型1的经济金融含义
    5.4 模型2：风险中性型内部交易者模型
    5.5 模型2高频交易下的渐近分析
    5.6 模型2的经济金融含义
    5.7 模型3：风险厌恶型内部交易者模型
    5.8 模型3高频交易下的渐近分析
    5.9 模型3的经济金融含义
第六章 总结
参考文献
致谢
附录A (攻读学位期间发表论文目录)


【参考文献】：
博士论文
[1]中小企业板投资者风险态度研究[D]. 叶国兴.厦门大学 2008
[2]基于有限理性的市场微观结构研究[D]. 李平.电子科技大学 2005



本文编号：3344535