供应链金融资产证券化的方案设计研究 ——以万科供应链金融ABS为例

发布时间：2021-08-27 23:39

　　经济全球化和互联网技术快速发展,产品更新迭代加快,企业忙于增强自身核心竞争力的同时,不得不兼顾提升供应链的运行效率。但是供应链上下游企业以中小企业居多,其融资难问题由来已久,由此带来的经营风险不仅会阻碍其自身的运营,同时也会随链条传导至核心企业,影响整个供应链的稳定性。尤其是对资金密集型的房地产产业链而言,融资问题显得更加重要。但是国内宏观调控趋严,银行信贷收紧,无疑是“雪上加霜”。在此情况下,以大型房企为核心企业主导的供应链金融资产证券化成为地产链条上中小企业的融资新渠道。但是,当前供应链金融资产证券化产品数量较少,产品结构较为单一,对核心企业的资质要求较高,远远不足以为房地产供应链的融资问题“解渴”,导致这种情况的主要原因在于供应链金融资产证券化的风险控制问题没有圆满解决。针对以上问题,本文通过总结供应链金融和资产证券化以往相关文献,提炼出供应链金融资产证券化的概念、特征、分类及基本原理,并运用风险清单等多种风险识别方法列出供应链金融资产证券化可能存在的风险,再基于一般企业资产证券化产品的框架,结合供应链企业的特征,设计出适合供应链金融资产证券化的产品方案,并以万科供应链金融ABS... 

【文章来源】：中国石油大学(北京)北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：79 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

015-2020年我国供应链金融市场规模及预测

学者从供应链金融的定义、融资模式和风险管理等多个方面进行了深入的研究并取了一定的成果。（1）供应链金融的定义国际上首次提出供应链金融概念的是蒂默（Timme，2000）等学者，他们认为供应链链条上的核心企业和中小企业与提供金融服务的链条外部机构建立起一种合作关系，而这种合作关系旨在降低整个供应链的成本，同时考虑整个链条的商流、物流、信息流和资金流，以及整个链条参与主体的经营活动，这一过程被称作供应链金融[1]。三年之后，圣加仑大学教授霍弗曼（Hofmann，2003）发表了一篇关于供应链管理的文章，他认为供应链金融的目标在于减轻固定资产和库存，同时在供应链节点上通过提升物流和电子技术等方式，来缩短货物的在途时间和应收账、预付款等的付款期限。之后 2005 年，霍弗曼在文章《供应链金融：独特的视角》中深刻诠释了“供应链金融”的定义，这个定义后来被众多学者经常引用。他指出“供应链金融”是一种创造价值的路径，过程中需要两个以上组织（包括外部服务提供者）之间不断提出计划并利用金融资源来促使供应链资金流动顺畅[2]。

技术路线图

【参考文献】：
期刊论文
[1]供应链金融保理资产证券化的应用与发展[J]. 房丽媛,张子彪,程雪.  金融市场研究. 2018(03)
[2]积极探索跨境应收账款资产证券化[J]. 刘子薇,谢浴华.  中国外汇. 2017(21)
[3]供应链金融ABS解析[J]. 温胜辉.  债券. 2017(10)
[4]基于应收账款证券化的中小企业供应链融资[J]. 刘兆莹,戴志远,赵晓玲,武晖.  农村金融研究. 2017(10)
[5]应收账款证券化分析与实务操作[J]. 祖欣,刘毅荣.  金融市场研究. 2015(05)
[6]基于模糊聚类的供应链金融核心企业选择研究[J]. 黄佑军.  物流技术. 2014(07)
[7]中小企业应收账款融资创新模式研究[J]. 韩国薇.  中国商贸. 2012(03)
[8]中小企业应收账款质押与保理融资方式比较[J]. 王海涛.  西南金融. 2011(10)
[9]如何打造供应链的核心企业[J]. 宋冀东.  企业活力. 2011(09)
[10]浅析应收账款证券化的理论基础[J]. 田歌.  经济视角(下). 2010(07)

硕士论文
[1]W公司应收账款证券化研究[D]. 文达.湘潭大学 2017
[2]企业应收账款证券化的风险及防范研究[D]. 俞足慧.江西财经大学 2016
[3]房地产上市公司应收账款理财产品设计[D]. 王虎强.广东财经大学 2016
[4]中小企业应收账款融资效率研究[D]. 薛梦婷.安徽农业大学 2016
[5]应收账款证券化融资模式研究[D]. 张凤艳.河北大学 2016
[6]基于供应链金融的中小企业应收账款证券化研究[D]. 韩同坦.中国民航大学 2016
[7]建筑施工企业应收账款证券化研究[D]. 王尹.大连海事大学 2016
[8]基于商业保理业务的应收账款资产证券化研究[D]. 李圣.对外经济贸易大学 2015
[9]我国企业应收账款证券化实践探析[D]. 韩旭.河北大学 2014
[10]应收账款证券化产品设计研究及应用举例[D]. 于磊.湖北大学 2013



本文编号：3367331