通胀与生存约束下最优投资和自愿退休选择

发布时间：2022-01-20 10:13

　　研究在通胀下,代理人退休选择、最优消费和投资组合决策问题.运用伊藤公式（It?公式）推导了通胀折现的财富动力学方程,基于考虑退休前后的预期消费折现效用最大化标准,利用动态规划方法建立了相应的HJB方程,并求解出最优消费、投资组合与自愿退休选择策略.最后对理论结果给出数值模拟.结果表明,退休前,适当的通胀波动率会带动代理人积极投资,消费反而减少,若通胀波动率过大,代理人会减少投资增加消费来预防通胀风险带来的损失;退休后,代理人的投资和消费均会增加.研究结果对投资者具有参考价值. 

【文章来源】：系统工程学报. 2020,35(01)北大核心CSCD

【文章页数】：13 页

【参考文献】：
期刊论文
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[3]通胀服从均值回复过程的最优消费和投资决策[J]. 费为银,吕会影,余敏秀.  系统工程学报. 2014(06)
[4]Knight不确定下考虑保险和退休的最优消费-投资和遗产问题研究[J]. 刘宏建,费为银,朱永王,郑安曼.  运筹学学报. 2014(03)
[5]模型不确定和极端事件冲击下带通胀的最优投资组合选择问题研究[J]. 费为银,夏登峰,刘鹏.  应用概率统计. 2014(03)
[6]相关随机干扰下不连续股价的最优消费投资决策[J]. 史敬涛.  系统工程学报. 2014(02)
[7]Knight不确定及机制转换环境下带通胀的最优投资问题研究[J]. 梁勇,费为银,唐仕冰,李帅.  数学杂志. 2014(02)
[8]考虑通货膨胀因素下的连续时间均值-方差投资组合选择[J]. 姚海祥,姜灵敏,马庆华,李勇.  控制与决策. 2013(01)
[9]Knight不确定下带通胀的最优消费和投资模型研究[J]. 费为银,李淑娟.  工程数学学报. 2012(06)
[10]周期风险模型下的保险基金最优投资研究[J]. 王华,赵慧,荣喜民.  系统工程学报. 2012(06)



本文编号：3598640