H公司境外发债案例研究
发布时间：2022-07-13 21:43
近年来我国房地产行业在国家扩大内需消费升级的政策引导下发展迅速,作为资本密集型行业,房地产开发企业的发展需要借助巨量资金的支持,银行信贷、债券融资、股权融资等方式是房地产公司获得大量资本支持的重要融资渠道,其中银行信贷更是中国房地产公司获得资金的主要渠道。同时房地产企业的高速扩张也使高负债、高杠杆、高风险成为我国房地产公司的普遍特征,为了建立长效机制使房地产行业健康发展,政府出台多项政策对房地产行业实行调控,特别是对房地产信贷进行了限制,我国房地产公司迫切需要更加多元化的融资渠道,境外发债是其中一个很好的选择。H公司是我国一家典型的高负债、高杠杆、高风险房地产公司,本文选取H公司境外发债案例作为研究主体,意在回答关键问题境外发债中如何获得合理的发行成本,力求为我国同类型公司境外发债提供决策参考。本文通过归纳分析、对比分析和案例分析等研究方法,从H公司的发展历程、行业发展状况、H公司的经营情况与财务状况以及H公司境外债券发行的背景等着手,深入分析了境外债券的发行模式、境外债券的发行利率构成、境外债券的风险管理等关键要素,同时结合与其他低风险债券进行对比并且参考竞争对手的发债历程,以点带面...
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.1.3 债券的介绍
1.2 文献综述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 论文框架
第二章 案例正文
2.1 H公司的发展历程
2.2 H公司的经营状况
2.2.1 H公司所属行业的发展状况
2.2.2 H公司战略发展规划
2.2.3 H公司财务状况
2.3 H公司境外债券融资历程
2.3.1 H公司债务结构
2.3.2 H公司境外债券融资的背景及目的
2.3.3 H公司境外债券的发行结果
2.3.4 H公司境外债券的风险因素
2.3.5 H公司境外债券的偿付计划
2.4 本章小结
第三章 案例分析
3.1 H公司境外发债模式选择的分析
3.1.1 H公司境外债券发行模式的确定
3.1.2 境外发债对H公司的影响分析
3.2 H公司境外发债成本分析
3.2.1 国际资本市场无风险利率分析
3.2.2 H公司境外债券风险溢价分析
3.2.3 H公司境外债券发行利率的确定
3.3 H公司境外发债风险管理分析
3.3.1 H公司境外发债的增信措施分析
3.3.2 H公司的偿债能力分析
3.4 本章小结
第四章 案例启示
4.1 提高境外发债模式选择的合理性
4.2 强化自身优势控制发行利率
4.3 加强境外发债的信息沟通
4.4 本章小结
结论
主要参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
【参考文献】：
期刊论文
[1]境内机构境外发债后资金回流方式及存在问题研究[J]. 刘炜. 当代经济. 2017(31)
[2]中资企业境外发债浅谈[J]. 黄楠. 中国商论. 2017(23)
[3]房企境内融资受阻[J]. 陈品禄. 中国房地产. 2017(23)
[4]企业境外发债的思考[J]. 邓翊平. 金融理论与教学. 2017(01)
[5]管理层能力、信息披露质量与企业信用评级[J]. 吴育辉,吴世农,魏志华. 经济管理. 2017(01)
[6]中国企业境外发债特点、问题及建议[J]. 杨国强. 债券. 2016(03)
[7]浅析现行财务流动性分析方法及其改进[J]. 曾静如. 金融经济. 2015(24)
[8]审批制改为备案制,境内企业境外发债松绑[J]. 季辉. 上海经济. 2015(12)
[9]境外发债管理体制变身[J]. 王汉齐. 中国外汇. 2015(21)
[10]我国房地产市场发展历程及前景分析[J]. 梁维福. 现代经济信息. 2015(06)
博士论文
[1]沪深交易所公司债券收益率利差决定因素实证分析[D]. 黄杰敏.哈尔滨工业大学 2014
硕士论文
[1]我国公司债券融资成本的研究[D]. 牛雅雯.北京交通大学 2017
[2]论信用评级对企业债券利差的影响[D]. 祝鹏.西南财经大学 2016
[3]流动性与公司债券风险溢价[D]. 王圆.浙江大学 2014
[4]上市公司债券融资问题研究[D]. 房竹.天津财经大学 2014
[5]我国房地产企业境外融资方式的比较研究[D]. 余琦.上海交通大学 2013
[6]中国房地产发展历程分析[D]. 许治国.南昌大学 2012
本文编号：3660817
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.1.3 债券的介绍
1.2 文献综述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 论文框架
第二章 案例正文
2.1 H公司的发展历程
2.2 H公司的经营状况
2.2.1 H公司所属行业的发展状况
2.2.2 H公司战略发展规划
2.2.3 H公司财务状况
2.3 H公司境外债券融资历程
2.3.1 H公司债务结构
2.3.2 H公司境外债券融资的背景及目的
2.3.3 H公司境外债券的发行结果
2.3.4 H公司境外债券的风险因素
2.3.5 H公司境外债券的偿付计划
2.4 本章小结
第三章 案例分析
3.1 H公司境外发债模式选择的分析
3.1.1 H公司境外债券发行模式的确定
3.1.2 境外发债对H公司的影响分析
3.2 H公司境外发债成本分析
3.2.1 国际资本市场无风险利率分析
3.2.2 H公司境外债券风险溢价分析
3.2.3 H公司境外债券发行利率的确定
3.3 H公司境外发债风险管理分析
3.3.1 H公司境外发债的增信措施分析
3.3.2 H公司的偿债能力分析
3.4 本章小结
第四章 案例启示
4.1 提高境外发债模式选择的合理性
4.2 强化自身优势控制发行利率
4.3 加强境外发债的信息沟通
4.4 本章小结
结论
主要参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
【参考文献】：
期刊论文
[1]境内机构境外发债后资金回流方式及存在问题研究[J]. 刘炜. 当代经济. 2017(31)
[2]中资企业境外发债浅谈[J]. 黄楠. 中国商论. 2017(23)
[3]房企境内融资受阻[J]. 陈品禄. 中国房地产. 2017(23)
[4]企业境外发债的思考[J]. 邓翊平. 金融理论与教学. 2017(01)
[5]管理层能力、信息披露质量与企业信用评级[J]. 吴育辉,吴世农,魏志华. 经济管理. 2017(01)
[6]中国企业境外发债特点、问题及建议[J]. 杨国强. 债券. 2016(03)
[7]浅析现行财务流动性分析方法及其改进[J]. 曾静如. 金融经济. 2015(24)
[8]审批制改为备案制,境内企业境外发债松绑[J]. 季辉. 上海经济. 2015(12)
[9]境外发债管理体制变身[J]. 王汉齐. 中国外汇. 2015(21)
[10]我国房地产市场发展历程及前景分析[J]. 梁维福. 现代经济信息. 2015(06)
博士论文
[1]沪深交易所公司债券收益率利差决定因素实证分析[D]. 黄杰敏.哈尔滨工业大学 2014
硕士论文
[1]我国公司债券融资成本的研究[D]. 牛雅雯.北京交通大学 2017
[2]论信用评级对企业债券利差的影响[D]. 祝鹏.西南财经大学 2016
[3]流动性与公司债券风险溢价[D]. 王圆.浙江大学 2014
[4]上市公司债券融资问题研究[D]. 房竹.天津财经大学 2014
[5]我国房地产企业境外融资方式的比较研究[D]. 余琦.上海交通大学 2013
[6]中国房地产发展历程分析[D]. 许治国.南昌大学 2012
本文编号：3660817
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