我国城市房价波动的溢出效应研究——基于DCC-MVGARCH模型的视角

发布时间：2017-05-28 06:12

  本文关键词：我国城市房价波动的溢出效应研究——基于DCC-MVGARCH模型的视角，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：运用动态因子分析方法对我国35个大中城市的房地产发展水平进行综合评价。在此基础上,选取发展水平较高的10个城市,利用其2007年7月~2014年9月新建商品住宅销售价格指数的月度数据,构建DCC-MVGARCH模型,研究这段时期内我国城市房价波动之间的溢出效应。结果发现,绝大多数城市房价波动间有着显著的正相关性,并且调控政策的出台在一定程度上降低了它们之间的动态相关系数。进一步的研究表明,我国城市房价波动之间存在一定的溢出效应,房价波动主要由房地产发展水平较高的地区传递至发展水平较低的地区。
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： 房价 溢出效应 动态因子分析 DCC-MVGARCH模型
【基金】：2012年度国家自然科学基金面上项目“我国城市住房的消费和投资需求的微观计量分析与测度的应用”阶段性成果,项目号:71171169
【分类号】：F299.23;F224
【正文快照】： 一、引言房地产业价格水平的高低不但决定着房地产行业自身能否健康发展,同时对关联行业的发展、经济发展、居民生活质量、国家金融安全等方面产生影响,特别是对社会公平与稳定将产生巨大影响。自1998年房地产业市场化改革以来,我国住房价格总体上一直处于上升的阶段,尤其是北

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本文编号：402079