BS修正模型下的50ETF期权波动率特征分析

发布时间：2017-08-18 08:05

  本文关键词：BS修正模型下的50ETF期权波动率特征分析

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【摘要】：基于经典的Black-Scholes模型,放松连续交易和无限次对冲的假设,在离散模式下利用均值方差法推导出修正的BS模型,利用修正模型探究我国50ETF期权的波动率是否具有"微笑"特征时得出:我国的50ETF期权单边炒作现象比较严重,虚值的认购期权波动率远远高于实值和平值期权,使得整个波动率曲线呈现单边上扬的特点,违背传统的波动率曲线特征.
【作者单位】： 安徽财经大学统计与应用数学学院;
【关键词】： Black-Scholes模型 投资组合理论 ETF期权 波动率曲线
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 在2015年2月9日上海证券交易所开始上市交易上证50ETF期权合约品种.开启了我国期权市场发展的序幕,这是我国资本市场的第一个上市期权产品.虽然已经有众多学者对期权理论进行了深入研究,但是我国期权方面的实证类研究几乎空白,这主要是因为缺失国内期权的数据样本.本文首先对B

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