人民币汇率、股价和房价之间的联动关系——基于VAR模型

发布时间：2017-10-13 07:42

  本文关键词：人民币汇率、股价和房价之间的联动关系——基于VAR模型

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【摘要】：金融市场之间的相互影响备受关注,其中汇率和资本市场之间联系紧密,人民币汇率的波动会影响到资产的价格甚至是资本市场的稳定。本文以我国股价以及房价为例,通过建立VAR模型,运用脉冲响应函数等方法探究人民币汇率、股价和房价三者之间的联动关系。实证结果表明,人民币汇率是股价和房价的单向格兰杰原因;人民币汇率对于股市的影响相比较于较房市而言更大。
【作者单位】： 湖北经济学院;湖北大学商学院;
【关键词】： 人民币汇率 股票价格 房地产价格 VAR模型
【分类号】：F832.6;F832.51;F299.23;F224
【正文快照】： 一、引言金融市场之间联系日益紧密,每一个市场的资产价格都受着其他市场价格变动的影响。股票、房地产作为我国经济发展中的重要资产,与汇率同为影响我国经济安全和金融稳定的重要因素。近年来,我国房地产市场、股票市场和人民币汇率都发生了巨大变化,特别是汇率改革以来,人

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