股指期货新品种的推出对我国股票现货市场波动性的影响——基于上证50指数和中证500指数的实证研究

发布时间：2017-10-18 20:13

  本文关键词：股指期货新品种的推出对我国股票现货市场波动性的影响——基于上证50指数和中证500指数的实证研究

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【摘要】：上证50和中证500指数期货于2015年4月16日正式推出。推出后的几个月时间内,伴随着整个大盘的剧烈震荡,上证50指数和中证500指数现货都发生了剧烈的波动。本文从该研究背景出发,借助这两个指数日交易数据,分别采用加入虚拟变量的GARCH模型,对这两只股指期货的推出对股票现货市场波动性的影响进行实证研究,研究表明股指期货的推出在在短期内一定程度上加大了股票市场的波动性。
【作者单位】： 东华大学;
【关键词】： 上证指数期货 中证指数期货 股票现货市场波动性
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： ——基于上证50指数和中证500指数的实证研究一、引言2015年4月16日,上证50与中证500两只股指期货新品种在中国金融期货交易所挂牌上市,它们的上市为市场参与者提供了更为丰富的股指期货产品,也使得金融期货产品的深度和广度得以扩展。但是由于股指期货本身的杠杆效应,它的推

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