上市公司自身因素对证券分析师盈余预测准确性的影响研究

发布时间：2017-10-18 22:09

  本文关键词：上市公司自身因素对证券分析师盈余预测准确性的影响研究

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【摘要】：作为连接上市公司与投资者之间的桥梁,证券分析师在资本市场上起着重要的作用,他们运用专业知识和技能将收集到的上市公司财务和非财务信息进行分析处理,然后向投资者发布盈余预测和投资建议,帮助投资者做出合理的投资决策。证券分析师的盈余预测信息是一项重要的会计信息,它满足了投资者对信息解读的需要,也在一定程度上缓解了资本市场上信息不对称问题,提高了资源配置效率。因此,研究证券分析师盈余预测的准确性具有非常重要的现实意义。影响证券分析师盈余预测准确性的因素众多,国内外专家学者将影响因素大致分为上市公司自身因素、证券分析师个人因素和外部环境因素,其中最为重要的是上市公司自身因素。本文从上市公司自身因素出发研究其对证券分析师盈余预测准确性的影响。本文在对国内外研究现状概述的基础上,将上市公司自身因素划分为公司特征、信息披露和公司治理三个维度,每个维度中挑选出若干个变量,以2011-2014年深交所主板A股上市公司的相关数据为样本,利用多元线性回归模型,检验各个变量对证券分析师盈余预测的准确性是否存在显著影响。首先,本文将样本进行第一轮回归检验,检验哪些变量对盈余预测准确性有显著影响,然后剔除存在多重共线的变量,构建优化的回归模型。接下来通过对样本分组检验,进一步对比检验各个变量在不同预测倾向下、不同行业中对证券分析师盈余预测的影响,以及在长时间窗口下对预测准确性影响的变化趋势。最后,根据本文研究结论,提出相关的建议,以期改变证券分析师预测的态度和行为,提高证券分析师盈余预测准确性,降低投资者投资风险,提高资本市场效率。
【关键词】：证券分析师 盈余预测 上市公司 自身因素 多元线性回归
【学位授予单位】：西南石油大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第1章 绪论8-18
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究意义8-10
• 1.2.1 理论意义8-9
• 1.2.2 实践意义9-10
• 1.3 国内外研究现状10-15
• 1.3.1 证券分析师盈余预测的特征10-11
• 1.3.2 上市公司自身因素对分析师盈余预测准确性的影响11-14
• 1.3.3 证券分析师盈余预测对资本市场的影响14-15
• 1.3.4 文献评述15
• 1.4 主要研究内容15-17
• 1.5 研究方法17-18
• 第2章 相关理论基础18-27
• 2.1 基本概念18-23
• 2.1.1 证券分析师的概念及行业发展历程18-22
• 2.1.2 盈余预测的概念及作用22-23
• 2.2 理论基础23-27
• 2.2.1 有效市场假说23-24
• 2.2.2 信息不对称理论24-25
• 2.2.3 行为金融学理论25-27
• 第3章 证券分析师盈余预测现状及影响因素分析27-34
• 3.1 证券分析师盈余预测的现状27-29
• 3.2 证券分析师盈余预测准确性的影响因素概述29-30
• 3.3 上市公司自身因素对分析师盈余预测准确性的影响分析30-34
• 3.3.1 上市公司自身因素细分图30
• 3.3.2 上市公司基本特征30-31
• 3.3.3 上市公司财务特征31-32
• 3.3.4 行业特征32
• 3.3.5 信息披露32
• 3.3.6 公司治理32-34
• 第4章 研究设计34-39
• 4.1 研究假设34-35
• 4.2 变量定义与模型设计35-37
• 4.2.1 被解释变量35
• 4.2.2 解释变量35-37
• 4.2.3 回归模型37
• 4.3 样本选择与数据来源37-39
• 第5章 实证检验及分析39-52
• 5.1 描述性统计分析39-40
• 5.2 相关性检验40-41
• 5.3 线性回归结果及分析41-43
• 5.4 构建优化模型43-44
• 5.5 分组检验44-50
• 5.5.1 乐观倾向与悲观倾向分组研究44-46
• 5.5.2 分行业研究46-48
• 5.5.3 分年度样本回归结果及分析48-50
• 5.6 稳健性检验50-52
• 第6章 结论及建议52-55
• 6.1 研究结论52-53
• 6.2 相关建议53-54
• 6.2.1 从监管部门角度53
• 6.2.2 从证券分析师角度53-54
• 6.3 研究创新与不足54-55
• 致谢55-56
• 参考文献56-59
• 攻读学位期间发表的学术论文59

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本文编号：1057407