基于Nelson-Siegel模型预测中债国债收益率曲线形态

发布时间：2017-10-25 21:12

  本文关键词：基于Nelson-Siegel模型预测中债国债收益率曲线形态

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【摘要】：本文探讨了基于Nelson-Siegel模型拟合中债国债即期收益率曲线的有效性问题,并分析了模型参数的经济意义;通过对比多个收益率预测模型,发现基于Nelson-Siegel模型的预测效果要好于单纯的随机游走和时间序列模型。最后,本文依此方法对2016年6月至12月的中债收益率曲线形态和关键期限的月收益率进行了预测。
【作者单位】： 中国银河证券;
【关键词】： Nelson-Siegel模型 国债收益率曲线 模型拟合
【分类号】：F812.5;F224
【正文快照】： 国债收益率曲线反映了某一时点上国债到期收益率与到期期限之间的关系,是无违约风险利率水平的集中体现,因此也是一国金融产品定价的基准。在发达金融市场,国债收益率曲线还可以作为预测未来利率、经济增长和通胀趋势的工具,因而有利于更好地发挥货币政策的调控效果。本文采用

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本文编号：1095518