债券市场信用风险传染模型研究

发布时间：2017-10-30 18:16

  本文关键词：债券市场信用风险传染模型研究

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【摘要】：在债券市场违约事件频发、信用风险逐步暴露的形势下,加强对债券市场信用风险传染的研究显得尤为紧迫和重要。在本研究中,信用风险传染模型利用违约强度过程和图聚类方法对发债企业之间的信用风险关系进行刻画。当债券市场中给定企业发生信用事件时,通过信用风险传染模型,能够较为准确地定位需要重点关注的企业。实证结果表明,上述模型有能力识别和预警发债企业及行业的信用风险,同时揭示发债企业之间可能的信用风险传染路径。
【作者单位】： 西南财经大学工商管理学院;
【关键词】： 债券市场 信用风险传染 违约强度 图聚类
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、研究背景介绍 (一)研究动机 在债券市场违约事件频发、信用风险逐步暴露的形势下,加强对债券市场系统性风险的研究显得尤为紧迫和重要。2014年,超日太阳宣布不能按期兑付11超日债第二期利息9890万元,仅能支付400万元,拉开了我国债券市场违约的序幕。此后,华通路桥、华锐

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本文编号：1118752