第十届指数化投资论坛_指数化投资的优势

  本文关键词：指数化投资，由笔耕文化传播整理发布。

　　——指数化投资的魅力之三

　　指数基金，就是以指数成份股为投资对象的基金，以获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动型基金。比如你买了中证500指数基金，就如同拥有了沪深两市500只股票。指数涨了，指数基金就赚钱。

　　股神巴菲特曾多次向投资者推荐指数基金，说：“如果我和芒格只有30岁，只有一份稳定的工作，我想我们会把所有的钱都投到像约翰·博格管理的先锋500指数基金那样的低成本费率基金上。”

　　一、指数基金究竟有哪些优势呢？

　　（一）指数基金可分散投资风险。俗语说不要把鸡蛋放在同一个篮子里，而投资指数基金就是把资金分散到指数中不同的行业、不同的成分股里，，有效避免了个股的系统风险。

　　（二）指数基金投资费率较低。通常来说，普通主动股票基金的管理费为1.5%，而指数基金的管理费仅有0.5%，每年费率少收了1%，假如100万元的本金，每年能为你节省1万元。

　　（三）牛市中指数基金的收益表现优异。主要由于指数基金采用纪律化投资，克服了投资者情绪影响，仓位维持在90%以上，当行情来了指数基金自然收益突出。

　　二、指数基金相比主动基金的优势在哪里？

　　大部分投资者主观上都会存在一个误区，认为主动基金选股的基金一定比指数基金投资收益更好。

　　先锋集团创始人约翰·博格曾说过：“如果你投资主动式基金，其中隐含的原因是你认为基金经理会提前采取措施应对市场下跌。你不会期待指数基金做这事情，不管市场如何，指数基金给你合理的市场回报。然而在危机实际发生的时候，主动基金经理并没能保护投资者。”

　　美国有项研究证明了这个观点，在1929——1972年的美国股市里，采用市场择时方法，你判断正确率超过70%，才能获得与买入并持有同期股票的人一样的收益。这就是为何大部分主动基金战胜不了指数基金的奥秘所在。

　　从海外数据来看，2004-2008年，美国市场70%的主动基金战胜不了同类型的指数基金。从国内数据来看，2006年以来，主动基金平均累计收益率为488%，而中证500指数累计收益率为761%，在117只主动基金中，中证500指数排名第15名。可见，长期来看，指数基金能够战胜大部分主动基金。

　　三、对指数基金投资有什么建议吗？

　　笔者对于小白投资进行指数投资，有两点建议：

　　（一）如果你对未来股市或者某个行业看好，选择宽基指数或者行业指数买入持有，获取股市上涨带来的收益。

　　（二）如果你对未来行情不确定或者悲观，可以考虑采取定投方法进行投资。因为定投让你在指数点位低时买到更多便宜筹码，到市场出现行情时收益颇丰。

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