廖士光, 导师:杨朝军,中国证券市场流动性价值问题研究

  本文关键词：中国证券市场流动性价值问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

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文献名称：中国证券市场流动性价值问题研究

    前言：从20世纪80年代以来,流动性问题一直是现代微观金融领域的研究热点。本文以中国证券市场流动性为研究对象,在厘清流动性概念与构建流动性综合测度指标的基础上,构建证券价格差异的流动性模型,提出流动性价值(LVA)概念,并利用中国证券市场数据比较系统深入地研究证券流动性价值及其影响因素。同时,针对中国证券市场流动性相对不足的现状,实证探讨信用交易机制对市场流动性提升的实际功效,为中国证券市场引入信用交易机制提升市场流动性水平提供经验证据。本文内容主要涉及证券流动性价值模型、证券流动性价值实证以及提升证券市场流动性的交易机制等。本文主要工作及研究结论如下: 首先,本文利用修正的D-G-M模型,将证券交易数量、证券流动性水平以及证券市场流动性水平引入到证券价格函数中,构建证券价格差异的流动性模型,从流动性角度探讨证券价格溢价问题。研究结果表明,股票流动性水平与股票市场流动性水平是股票溢价的重要影响因素,从理论上证明证券流动性具有价值,并据此提出证券流动性价值的测算方法。模型推导结果表明,证券流动性价值受证券自身流动性水平、证券市场流动性水平以及证券交易数量等因素影响。本文还从理论上证明证券流通性具有价...
    Since 1980’s, research on liquidity has been the foucs of modern micro finance. After clarifying the concept of liquidity and constructing liquidity compound measure indicator, this dissertation puts forward the concept of liquidity value added (LVA) based on the liquidity model of securities price difference, and then discusses the LVA and its influence factors with the data from China’s stock market in detail. At the same time, umder the background of liquidity shortage in China’s stock market, this...

文献名称 中国证券市场流动性价值问题研究

Article Name
英文(英语)翻译 A Study on Liquidity Value Added in China's Securities Market;

作者 廖士光; 导师:杨朝军;

Author

作者单位
Author Agencies 上海交通大学;

文献出处
Article From 中国科学院上海冶金研究所; 材料物理与化学(专业) 博士论文 2000年度

关键词 流动性; 流动性价值; 流动性提升; 信用交易机制;

Keywords Liquidity;Liquidity Value Added;Liquidity Enhancement;Margin Trading System;

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  本文关键词：中国证券市场流动性价值问题研究，由笔耕文化传播整理发布。