关于50ETF期权市场知情交易对现货市场波动影响的实证研究

发布时间：2018-01-02 23:11

  本文关键词：关于50ETF期权市场知情交易对现货市场波动影响的实证研究　出处：《内蒙古大学学报(自然科学版)》2017年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：采用中国50ETF期权市场高频数据,运用非参方法估计期权市场知情交易概率,分析期权市场知情交易与现货波动性的联系.研究结果表明期权市场知情交易者的概率能预测现货市场未来的波动,它与现货市场未来的波动呈正相关性,对现货市场产生负面影响.
[Abstract]:Using the high-frequency data of China 50ETF option market, the paper uses non-reference method to estimate the probability of informed trading in option market. The results show that the probability of informed traders in the option market can predict the future volatility of the spot market, and it is positively correlated with the future volatility of the spot market. Have a negative impact on the spot market.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;上海财经大学数学学院上海市金融信息技术研究重点实验室(上海财经大学);
【基金】：国家自然科学基金项目(NSFC11271243) 上海财经大学研究生科研创新基金资助项目(CXJJ-2014-328)
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 引言2015年2月9日,50ETF期权正式在上海交易所交易,作为中国新型金融衍生品,它在中国金融市场起着重要作用.它在增加投资者投资策略的同时,也给市场投资者和监管者带来了风险管理的问题.通过对市场信息有效地分析,能够解决他们面临的问题,有效地进行风险管理.知情交易是投资者

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本文编号：1371326