拟上市公司主板中小板IPO失利因素分析

发布时间：2018-01-06 04:42

本文关键词：拟上市公司主板中小板IPO失利因素分析　出处：《西华大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：随着我国新股发行制度改革的不断深化，证监会发审机构对企业IPO越来越严格，有必要对主板中小板IPO失败的企业进行研究，从所在行业、所属区域、拟上市证券交易所、企业所有制等角度，找出审核机构关注的重点，从而得出相关建议。国内外学者对IPO失败原因的研究角度众多，并没有特定的研究方法，由于各个研究方法以及数据的局限性，对我国主板中小板2008-2012年期间的IPO失败企业没有进行深入分析，有必要对这一时期的样本进行研究探讨。在从我国股票发行相关法规、IPO审核制度等演变过程的角度研究我国新股发行审核制度演变过程的基础上，以2008-2012年主板中小板IPO未过会的企业为研究样本，一方面从其所在行业、地域、所有制情况、拟上市交易所以及各年度不同进行简单的统计分析，得出以下结论：第一，行业不同，，企业上市失败率不同；第二，2008-2012年主板中小板IPO失败企业中，西南地区企业失败率远远高于华北地区；第三，每年改制前为有限责任公司失败的企业占大部分，并且所占比例远远高于改制前为股份有限公司的企业；第四，准备在深圳证券交易所上市的企业远远多于上海证券交易所，同时在深圳证券交易所上市失败率高于上海证券交易所。另一方面以失败企业为研究样本，深入分析其失败的详细原因，根据统计结果，按其重要性主要包括以下几个因素：持续盈利能力、独立性、募集资金运用、主体资格、规范运行、财务与会计等。位于前三的主要原因是持续盈利能力、独立性以及募集资金运用。与现有的研究成果相比，本研究主要有以下几个创新点，第一，研究内容的深入拓展，对失败企业的研究，丰富了现有研究资料，在一定程度上拓展了该领域的研究内容；第二，研究角度的创新，站在拟上市公司的角度，从行业、地域、所有制形式、拟上市证券交易所等对样本进行研究；第三，采用数据的长期性，采用2008年金融危机到2012年暂停IPO这一时期的数据进行研究，研究数据具有代表性。研究过程中有以下三个不足：数据来源具有一定缺陷、政策变化带来的局限性、自身理论知识带来的研究深度不足。
[Abstract]:With the deepening of the reform of the issuance system of the new shares in our country , the examining and examining institutions of the CSRC are more and more strict to the IPO of the enterprises , and it is necessary to study the enterprises that fail in the IPO of the main board and small board , and find out the focus of the audit institution from the angle of the industry , the region , the stock exchange , the enterprise ownership , etc . , so as to obtain the relevant suggestions . There are many researches on the reasons of IPO failure at home and abroad , and there is no specific research method . Due to the limitations of each research method and data , there is no in - depth analysis of IPO failure enterprises during 2008 - 2012 , and it is necessary to study the samples in this period . On the other hand , the failure rate of enterprises in Southwest China is much higher than that of Shanghai Stock Exchange in 2008 - 2012 . Compared with the existing research results , the research mainly includes the following innovation points : the first , the study of the research content , the research on the failure enterprises , the enrichment of the research content in the field , the research on the sample to a certain extent , the second , the research angle innovation , the research on the sample from the industry , the territory , the ownership form , the proposed stock exchange and the like , and the third , the data is used for the long term , and the data of the period of the IPO is suspended from the 2008 financial crisis to 2012 , and the research data is representative . There are three deficiencies in the research process : the data source has some defects , the limitation of policy change and the lack of research depth brought by its own theory knowledge .

【学位授予单位】：西华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51

【参考文献】