股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染

发布时间：2018-01-12 02:32

  本文关键词：股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染　出处：《金融论坛》2017年08期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 股指波动率 资本市场关联 进出口贸易 股市崩盘 流动性黑洞

【摘要】：本文以全球28个国家或地区股指为样本,通过构建全球股市关联网络,实证检验国际股市崩盘传染性与传染机制。研究结果显示:股指波动率、市场流动性黑洞频率与股市崩盘概率显著正相关;样本国家或地区股市崩盘事件会通过股价联动、国际贸易渠道传染至其他关联国家或地区;外部股市崩盘事件会增加本地区股指波动率和流动性黑洞频率,进而导致股市崩盘发生传染。
[Abstract]:In this paper, the stock index around the 28 countries or regions as samples, through the construction of the global stock market association network, an empirical test of international stock market crash of infectious and infectious mechanism. Research results show that the stock index volatility is positively related to market liquidity and stock market crash frequency probability; the national or regional stock market crash events through price linkage, international the trade channel spread to other related countries or regions; external stock market crash events will increase the frequency of local stock index volatility and liquidity black hole, which led to the stock market crash occurred infection.

【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;安徽师范大学经济管理学院;
【基金】：安徽省哲学社会科学青年项目“制度距离、进入壁垒与安徽省区域产业融合研究”(AHSKQ2016D49) 安徽省社会科学普及规划项目“基于大数据的社科普及表达模型及理论基础”(Y2016005) 安徽省教育厅高校人文社会科学项目“CFO履职环境、离职事件与会计信息量影响研究”(SK2017A0277)
【分类号】：F831.51
【正文快照】： _、弓I 言全球股市崩盘事件时有发生,股市崩盘日益成为理论界和实务界关注焦点(Chen,et al.,2001)。股市崩盘对资本市场造成的不良影响,包括资源错配、干扰实体经济、引发投资者恐慌等,甚至引起全球性金融危机。中国资本市场与西方发达国家资本市场相比较,中国资本市场相对不

【相似文献】

相关期刊论文 前8条

1 蒋明倬;;世界最惨烈的几次股市崩盘[J];科学决策;2007年06期

2 陈国进;张贻军;王磊;;股市崩盘现象研究评述[J];经济学动态;2008年11期

3 陈洁;张定胜;;信息不对称与股市崩盘研究综述[J];云南财经大学学报;2011年06期

4 Robert J. Samuelson;尹宏毅;;1987年股市崩盘的教训[J];英语文摘;2007年12期

5 老蝉;;世界史上最为惨烈的几次崩盘[J];名人传记(财富人物);2009年08期

6 余木生;;生命的资产[J];政府法制;2010年08期

7 张岷;1929年华尔街股市崩盘的思考[J];历史教学问题;1996年05期

8 巫彬;;牛顿的哀叹[J];商周刊;2011年02期

相关重要报纸文章 前5条

1 证券时报记者 吴家明 实习记者 文蕙;美欧股市崩盘式暴跌 中概股逆市走强[N];证券时报;2014年

2 记者 应强;西方国家紧急磋商,防周一全球股市崩盘[N];新华每日电讯;2011年

3 陈思进;股市崩盘引发“大萧条”[N];新金融观察;2012年

4 陈培婵;越南股市崩盘震吓亚洲[N];经济视点报;2008年

5 本报记者 杨博;美国证交所拟设统一熔断机制[N];中国证券报;2010年

，

本文编号：1412333