互联互通机制对证券市场竞争关系的影响——来自中国AH双重上市公司的经验证据

发布时间：2018-01-16 14:41

  本文关键词：互联互通机制对证券市场竞争关系的影响——来自中国AH双重上市公司的经验证据　出处：《金融与经济》2017年08期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：基于已经实施沪港通但尚未实施深港通的研究背景,以10家沪市AH双重上市公司股票为处理组样本,10家深市AH双重上市公司股票为对照组样本,采用ADF单位根检验方法检验沪港通实施前后AH双重上市公司股票成交额数据的平稳性,采用Lotka-Volterra模型实证考察沪港通实施前后AH双重上市公司股票在沪深港市场的动态竞争关系及其变化,分析沪港通的实施对沪深港股市竞争关系的影响。研究结果表明,沪港通的实施对AH双重上市公司股票在沪深港股市的竞争关系产生了显著影响,而且缓解了内地证券市场与香港证券市场之间的竞争剧烈程度。
[Abstract]:Based on the research background of Shanghai Stock Connect but not Shenzhen Stock Connect, 10 AH dual-listed companies in Shanghai Stock Exchange are treated as sample groups and 10 AH dual-listed companies in Shenzhen Stock Exchange as control group. ADF unit root test method is used to test the stability of stock turnover data of AH dual listed companies before and after the implementation of Shanghai Stock Connect. Lotka-Volterra model is used to investigate the dynamic competitive relationship and its changes of AH dual-listed companies in Shanghai and Shenzhen markets before and after the implementation of the Stock Connect. This paper analyzes the impact of the implementation of the Stock Connect on the competitive relationship between Shanghai and Shenzhen stock markets. The results show that the implementation of the Stock Connect has a significant impact on the competitive relationship of AH dual-listed companies in the Shanghai and Shenzhen stock markets. And alleviates the mainland stock market and the Hong Kong stock market the intense competition degree.
【作者单位】： 西南财经大学经济数学学院;成都理工大学商学院;
【基金】：四川省软科学研究计划项目“沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究”(2015ZR0228) 四川省教育厅人文社科重点项目“股指期货主力合约转换的判别法则优化研究”(14SA0036) 国家大学生创新创业训练计划项目“互联互通机制下沪深港股市竞争关系的动态演化研究”(201710616120)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 基于已经实施沪港通但尚未实施深港通的研究背景,以10家沪市AH双重上市公司股票为处理组样本,10家深市AH双重上市公司股票为对照组样本,采用ADF单位根检验方法检验沪港通实施前后AH双重上市公司股票成交额数据的平稳性,采用Lotka-Volterra模型实证考察沪港通实施前后AH双重上

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本文编号：1433566