分级基金业绩、反向套利与赎回率

发布时间：2018-01-19 08:21

  本文关键词： 基金赎回率 反向套利 基金业绩 股票型分级基金　出处：《金融发展研究》2017年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：近年来,股票型分级基金遭遇净赎回现象,尤其在股市震荡期间赎回率高达90%,该现象受到了投资者的广泛关注。本文系统梳理了国内外学者有关基金赎回影响因素的研究成果,并选取了我国36只股票型分级基金样本,实证检验分级基金业绩、反向套利与赎回率之间的关系。结果发现:分级基金赎回率与滞后一期基金收益率负相关,而与反向套利机会正相关。
[Abstract]:In recent years, stock rating funds encounter a net redemption phenomenon, especially in the stock market turbulence period redemption rate as high as 90%. This phenomenon has been the widespread concern of investors. This paper systematically combed the domestic and foreign scholars' research results on the factors affecting fund redemption, and selected 36 stock rating fund samples in China. The results show that the redemption rate of the graded fund is negatively correlated with the return of the lagging fund, but is positively correlated with the opportunity of reverse arbitrage.
【作者单位】： 华南理工大学经济与贸易学院;华南理工大学工商管理学院;
【基金】：广东省软科学研究计划项目(2016A070705005) 中央高校基本科研业务费专项资金(2017XZD11) 教育部人文社会科学青年基金项目(17YJC790168) 华南理工大学2016年SRP项目
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言自从2007年我国首只分级基金国投瑞银瑞福分级基金问世,各大基金公司近10年纷纷推出不同类型的分级基金产品。我国的分级基金大多为母基金,采用开放式运作,不上市交易,只能在基金公司申购或者赎回,A、B类份额一般上市交易,不可单独申购赎回,只有在具有配对转换机制的

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本文编号：1443394