SHIBOR与国际主要基准利率动态联动性研究

发布时间：2018-02-14 04:50

  本文关键词： 基准利率 动态联动性 时变参数状态空间模型 DCC-MVGARCH模型　出处：《价格理论与实践》2016年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文选取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等国际代表性基准利率为样本,通过构建静态相关系数、时变参数状态空间模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基准利率间的静态联动性、动态联动性、均值溢出效应和波动溢出效应,揭示了SHIBOR与国际代表性基准利率间的动态联动性及其变化趋势。研究发现,SHIBOR与各基准利率之间存在动态联动性,且这种动态联动性在经济异动时期有加剧趋势,而在经济平稳时期则相对平缓。
[Abstract]:In this paper, the international benchmark interest rates such as Sibor and FFR are selected as samples, and the static correlation coefficient, time-varying parameter state space model and DCC-MVGARCH model are constructed to study the static and dynamic interaction among the benchmark interest rates. The mean spillover effect and volatility spillover effect reveal the dynamic linkage and its changing trend between SHIBOR and international benchmark interest rate. And this dynamic interaction is aggravated in the period of economic change, but relatively flat in the period of economic stability.
【作者单位】： 中国海洋大学经济学院;
【基金】：国家社科基金重大项目(编号:14ZDB151) 教育部发展报告项目(编号:13JBGP005)资助
【分类号】：F831.5

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1509911