A股市场基于融券比例的交易策略

发布时间：2018-03-05 14:00

本文选题：融券比例　切入点：超额收益　出处：《上海交通大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：本文主要研究中国A股股票的融券比例和投资收益之间的关系。数据区间从2010年3月31日（融券开闸日）至2013年12月3日。本文发现了融券比例高的股票，在未来享有正显著的绝对收益和超额收益。A股的这一特性与西方发达市场（如纳斯达克）完全不同。此外融券比例和股票收入具有正相关的特性，相关比例也经过Fama Macbeth验证后发现是显著大于零的。于是，作者根据A股市场的这一独特的特性开发对应的投资策略，即买入融券比例高的股票，，从而达到盈利的目的。
[Abstract]:This paper mainly studies the relationship between margin ratio and investment return of A shares in China. The data range is from March 31st 2010 to December 3rd 2013. In the future, there will be positive absolute returns and excess returns. This characteristic of A shares is completely different from that of developed western markets (such as NASDAQ). In addition, there is a positive correlation between margin ratio and stock income. According to the unique characteristic of A share market, the author develops the corresponding investment strategy, that is, buying stocks with high margin ratio, so as to achieve the purpose of profit.
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51

【参考文献】