中国波指、股指期货与投资者情绪

发布时间：2018-03-19 12:00

  本文选题：中国波指　切入点：股指期货　出处：《税务与经济》2017年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：选取2016年12月至2017年4月间的中国波指、股指期货升贴水、换手率及波动率的所有小时级别数据作为研究对象,测度沪深股市的投资者情绪,并研究投资者情绪指标与指数序列之间的关系。结果表明:中国波指、股指期货升贴水和换手率及波动率一起,能够较好地刻画出沪深股市的投资者情绪;投资者情绪指标与上证指数序列具有显著的负向相关关系,相关系数为-0.7;投资者情绪每变化1个单位,能够导致指数下跌59个点。总体上,所构建的包含了中国波指和股指期货的投资者情绪指标具有一定的有效性。
[Abstract]:From December 2016 to April 2017, the index index of China, stock index futures rise discount, turnover rate and volatility of all hours of the data as the research object, to measure the Shanghai and Shenzhen stock market investor sentiment, The results show that China's index index, stock index futures discount, turnover and volatility can well describe the investor sentiment in Shanghai and Shenzhen stock markets. There is a significant negative correlation between investor sentiment index and Shanghai stock index sequence, the correlation coefficient is -0.7. For every unit of change in investor sentiment, it can cause the index to drop 59 points. The investor sentiment index including Chinese index index and stock index futures has certain validity.
【作者单位】： 湖南财政经济学院学报编辑部;
【基金】：湖南财政经济学院青年教师科研基金项目(项目编号:Q201408)
【分类号】：F724.5

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