基于分析师盈余预测视角的信息披露评级与市场波动性

发布时间：2018-03-26 17:52

  本文选题：信息披露评级　切入点：市场波动性　出处：《经济经纬》2017年02期

【摘要】：笔者选取2007年~2014年深市A股上市公司为研究样本,采用深交所的信息披露评级,运用描述性统计、相关性分析及回归分析等方法研究了信息披露评级对市场波动性的影响。研究结果表明,上市公司信息披露评级越高市场波动性越小,其影响机理在于:信息披露评级越高分析师盈余预测准确性越高,进而降低了市场波动性。稳健性检验结果表明研究结论不变。基于此,提出完善市场质量及促进分析师行业健康发展等政策性建议。
[Abstract]:From 2007 to 2014, the author selects A share listed companies in Shenzhen Stock Exchange as the research sample, adopts the information disclosure rating of Shenzhen Stock Exchange, and uses descriptive statistics. Correlation analysis and regression analysis are used to study the impact of information disclosure rating on market volatility. The results show that the higher the information disclosure rating, the smaller the market volatility. The mechanism is that the higher the information disclosure rating, the higher the accuracy of the analyst earnings forecast, which reduces the volatility of the market. The results of the robustness test show that the conclusions of the study are unchanged. Put forward to improve market quality and promote the healthy development of the analyst industry and other policy recommendations.
【作者单位】： 北京交通大学经济管理学院;河南财经政法大学国际经济与贸易学院;
【分类号】：F832.51

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本文编号：1668920