大类资产配置中各类资产最优代表选择的研究

发布时间：2018-04-14 07:30

  本文选题：大类资产配置 + 资产代表　； 参考：《金融理论与实践》2017年09期

【摘要】：目前有关资产配置的理论和实践研究中,对资产类代表的研究并不清楚。大部分研究都是采用常用的和被普遍认可的指数来代表某类资产,但是同一个资产类有很多类似的指数,选取哪个指数作为该类资产的代表缺乏理论依据和实证分析。可以使得投资组合结果最优的指数是资产的最优代表,所以通过分析各类资产的常用指数所可能构成的投资组合的收益和夏普比率来确定代表每类资产的指数。在中国市场、美国市场和全球市场分别找到了权益类资产、固定收益类资产和大宗商品类资产的最优代表指数。对资产配置理论的资产类别分析有一定的贡献,也给投资者提供了资产配置中各类资产的追踪标的的理论依据。
[Abstract]:At present, in the theory and practice of asset allocation, the representative of asset class is not clear.Most of the studies use commonly used and generally accepted indices to represent a certain type of assets, but the same asset class has many similar indices, which index as the representative of this kind of assets is lack of theoretical basis and empirical analysis.The index which can make the portfolio result optimal is the best representative of the asset, so the index representing each asset can be determined by analyzing the return and Sharpe ratio of the portfolio which may be formed by the commonly used indexes of various kinds of assets.In China, the U.S. market and the global market found the best index of equity assets, fixed income assets and commodities assets, respectively.It contributes to the asset category analysis of asset allocation theory, and also provides investors with the theoretical basis for tracing the target of all kinds of assets in asset allocation.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;嘉实基金管理有限公司;嘉实财富管理有限公司;
【基金】：中国博士后科学基金资助项目(2017M611514)
【分类号】：F831.51

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本文编号：1748297