CAPM及其衍生模型在上海A股市场的实证分析

发布时间：2018-04-25 21:25

  本文选题：FF三因素模型 + Carhart四因素　； 参考：《中国市场》2016年01期

【摘要】：文章除了对Fama和French三因素模型,即市场因素、规模因素及价值因素进行实证研究外,还在三因素的基础上加了一个动量定价因子,探索Carhart四因素模型对中国股市的惯性与反转现象的解释能力,即对股票由惯性与反转效应带来的超额收益率与市场资产组合、公司规模、账面市场价值比和股价动量的关系问题进行了实证研究。
[Abstract]:In addition to the empirical study of Fama and French three-factor models, namely market factors, scale factors and value factors, a momentum pricing factor is added to the three factors. This paper explores the ability of the Carhart four-factor model to explain the inertia and reversal phenomenon of Chinese stock market, namely, the excess return rate and market asset combination, the scale of the company, which is caused by the inertia and reversal effect of the stock market. This paper makes an empirical study on the relationship between book market value ratio and stock price momentum.
【作者单位】： 英国约克大学;
【分类号】：F832.51

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本文编号：1803009