汇率冲击与我国股票价格波动研究

发布时间：2018-06-05 19:02

  本文选题：汇率 + 金融资产价格　； 参考：《四川大学学报(哲学社会科学版)》2017年01期

【摘要】：通过分析2010年6月到2016年1月人民币汇率和沪深300股指数据,可发现人民币汇率与我国股票价格之间的价格引导和波动溢出效应。研究发现,人民币汇率与我国股票价格之间不存在协整关系;汇率对股价具有显著的短期价格引导,而股价对汇率的价格引导效应不显著,表明人民币汇率与股价的关系符合"流量导向"假说;同时,仅存在由股价对汇率的单向波动溢出效应,股票市场的风险容易向外汇市场传染。因此,我国应进一步提升人民币汇率与股票市场的定价效率,同时进一步将汇率政策与国内财政货币政策的协调放在重要位置,防范金融风险的传染。
[Abstract]:Through the analysis of RMB exchange rate between June 2010 and January 2016 and the stock index data of Shanghai and Shenzhen , it is found that there is no co - integration between RMB exchange rate and stock price in China .
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【分类号】：F832.51;F832.6

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本文编号：1983092