基金的基金之投资行为与投资绩效研究

发布时间：2019-03-07 22:23

【摘要】：利用资本资产定价模型,并在考察基金的基金投资行为与其绩效的关系时考虑风险与收益最优匹配原则,建立包含行为因素的FOF绩效评价模型R_p-R_f=β×(R_m-R_f)+C×Y,并利用此模型对中国FOF产品进行实证分析。研究发现,FOF的投资行为对其投资绩效具有显著影响,在大部分研究时期内,满足风险与收益最优匹配原则的投资行为提高了FOF的投资绩效。
[Abstract]:By using the capital asset pricing model, we consider the principle of optimal matching between risk and return when examining the relationship between the fund investment behavior and its performance. A performance evaluation model of FOF with behavioral factors (R = 尾脳 (R_m-R_f) C 脳 Y) is established, and an empirical analysis of FOF products in China is carried out by using this model. It is found that the investment behavior of FOF has a significant impact on its investment performance. In most of the research periods, the investment behavior satisfying the principle of optimal matching between risk and return improves the investment performance of FOF.
【作者单位】：郑州大学商学院;
【分类号】：F830.91

【参考文献】

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