上市对商业银行绩效影响的实证研究

发布时间：2020-05-13 00:36

【摘要】：据银监会统计信息,截至2016年底,我国商业银行总资产规模达181.7万亿。其中,国有五大行占比接近一半,城、农商行占比接近三分之一;小微企业贷款方面,城、农商行共计发放贷款9.4万亿,占我国小微企业贷款总额的一半,城、农商行用不到三分之一的资产规模贡献了近五成的小微企业贷款总额;另外,资产质量方面,城商行资产质量最高,不良贷款率仅为1.48%,低于我国银行业1.74%的平均值。然而,城商行资本充足率是所有商业银行类型中最低的,急需补充资本金;农商行资产质量最差,不良贷款率高达2.49%,资本充足率也只是略高于城商行,急需通过IPO等方式补充资本金和完善企业内部治理,以达到降低不良贷款率、提高风险抵抗能力的目的。本文以bankscope中我国102家商业银行2006-2016年之间的多项财务和非财务指标为样本,以上市为切入点,来探索上市对商业银行绩效和抗破产能力的具体影响。首先,以资本充足率为被解释变量,上市哑变量为解释变量,控制相关变量,发现上市哑变量双重差分回归系数显著为正,说明上市能够提高商业银行的资本充足率。其次,关于绩效,本文选择净资产收益率(ROE)、总资产回报率(ROA)为被解释变量,以上市哑变量为解释变量,控制相关变量,应用双重差分模型分别对上述被解释变量进行回归,发现回归系数显著为负,说明上市能够使商业银行的财务绩效恶化;而在回归的过程中加入了权益乘数和资产规模控制变量,说明上市使得商业银行当年的净利润下降,进一步推断银行上市之前进行了正向盈余管理,即银行IPO效应合理的解释是盈余管理理论。再者,本文加入“税负能力”指标来衡量商业银行社会绩效,以期更为全面的反映商业银行的绩效。研究发现,上市能够提高商业银行的“税收能力”,分析原因可能是商业银行上市时,在权衡税收筹划收益和相应成本之后,发现其成本高于收益,从而在上市后减少了税收筹划行为;加入的控制变量——总资产规模Ta回归系数显著为正,说明银行承担的税负随其资产规模增加而加重;同时,上市和五大行的交乘哑变量回归系数不显著,可以推测,当商业银行规模达到五大行程度时,其税收负担不再随其规模增加而增加,这是本文的一个新发现。最后,引入Z-score的倒数来研究商业银行抗破产能力,研究发现,上市能够提高商业银行抗破产的能力。本文的研究充实了国内上市对银行绩效影响的实证内容,为我国后续计划或即将上市的商业银行提供了实证数据,同时为我国金融行业监管及金融行业治理提供了一定参考和借鉴,具有很重要的现实意义。
【学位授予单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.33;F832.51

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本文编号：2661085