信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性影响研究

发布时间：2020-06-09 14:06

【摘要】：商业银行作为我国金融业基础以及金融市场重要组成部分,其经营的稳定性对于我国金融体系乃至经济的稳定发展都具有重大意义。然而,随着我国经济进入新常态,商业银行利润增速收窄,资产流动性减弱,不良贷款占比上升,使得金融风险在银行系统内部聚集,银行业整体风险敞口逐渐加大。资产证券化也得以在此背景下加速发展。资产证券化对商业银行经营稳定性既有积极影响,即可以优化资产结构、增强资产流动性以及解决坏账等功能提高银行经营稳定性,也有消极影响,即银行过度资产证券化行为可能降低银行经营稳定性。而基于综合性影响,国内外学者一直对此存在分歧。本文正是基于资产证券化发展契机,依据我国商业银行面板数据,分析信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性的影响及其具体的传导机制。本文具体分为五部分。第一部分为绪论,首先介绍论文的研究背景及意义,表明论文研究的现实价值,其次对国内外学者的文献研究进行梳理,最后是论文的主要内容、研究方法以及创新与不足,为论文写作奠定基础。第一章主要阐述了信贷资产证券化对商业银行经营稳定性影响的机理。介绍了信贷资产证券化含义以及银行稳定性的测度方法,分析信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性的影响机制。第二章为我国商业银行信贷资产证券化现实考察,介绍了我国资产证券化的发展历程和现状以及资产证券化的主要特点,其中本文将我国资产证券化发展共划分为四个阶段。第三章是实证分析。本文选取我国16家上市商业银行2012年至2018年期间的半年度面板数据为样本,采用Z指数作为银行稳定性的代理变量,并以衡量是否开展信贷资产证券化的虚拟变量和信贷资产证券化程度为解释变量建立平衡面板的随机效应模型,分析信贷资产证券化业务对我国商业银行经营稳定性的影响。本文研究结果发现,商业银行开展信贷资产证券化业务通过提高其自身的资产收益率和杠杆率来改善银行经营稳定性,从而促进银行的稳定发展。第四章主要基于本文的理论分析和实证研究结论对我国信贷资产证券化的发展提出相关对策建议。
【图文】：

发行规模,资产证券化,信贷资产证券化,证券化

2.2 我国信贷资产证券化发展现状2012 年我国证券化重启以来，银行信贷资产证券化业务迅速发展，主要表现在证券化产品发行规模不断扩大，证券化产品不断丰富。一直以来，信贷资产证券化产品是我国资产证券化市场上的主要产品种类。据中国资产证券化分析网数据（如图 2-1 显示），在 2012 年－2018 年期间，信贷资产证券化发行规模总体呈现稳定增长态势，且分别占证券化产品发行市场总规模的 68.45%、56.39%、85.19%、66.1%，42.93%、38.77%、46.3%，并且前四年均占市场发行规模的 50%以上。虽然 2016 年备案制推行以来，证券化产品所占市场比重有所下降，企业资产证券化产品的发行规模超越信贷资产证券化产品，但是信贷资产证券化产品的发行规模仍占整个市场发行总规模的三分之一以上，尤其是在 2018 年，信贷证券化产品与企业资产证券化产品发行规模已经不分伯仲。由此可见，信贷资产证券化产品依旧占据重要地位，依然是我国资产证券化市场主力。

存量规模,资产证券化,信贷资产证券化,单位

图 2-2 2012-2018 年我国资产证券化结构与存量规模（单位：亿元）数据来源：中国资产证券化分析网此外，我国信贷资产证券化产品种类不断丰富。截止 2018 年底，我国信贷资产证券化的基础资产范围由之初的企业贷款、住房抵押抵款以及汽车贷款扩展至个人消费贷款、金融租赁、设备按揭贷款、不良资产等品种。截止 2019 年 2 月，我国信贷资产证券化各产品存量规模如图 2-3 所示。目前阶段，我国商业银行信贷资产证券化以住房抵押贷款为标的的证券化产品为主，其发行规模达到 7146.55 亿元占商业银行发行资产证券化产品以来整体存量规模的近三分之一。其次是个人消费贷款，发行规模为 3264.01 亿元。其他类型证券化产品规模均在 2000 亿元以下。
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.33;F832.51

【参考文献】