基于VaR方法的证券投资基金风险管理研究

发布时间：2020-06-17 10:00

【摘要】：金融市场风险是证券投资基金面临的最大风险,加强市场风险的管理日益成为投资基金的核心竞争力。风险价值(Value-at-risk)是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型,是一种利用统计思想对金融风险进行估值的方法。相对于传统的风险管理工具,VaR方法具有无可比拟的优点：它可以把各种金融工具、资产组合以及金融机构总体的市场风险具体化为一个简单的数值,使管理者能十分清楚地了解他所持有的资产在某段时间所面临的最大风险。研究VaR模型在我国投资基金风险管理中的应用具有重要的现实意义。 本论文结合目前我国资本市场及基金运行的现实状况,对我国证券投资基金进行风险分析与实证研究。首先阐明了对证券投资基金风险研究的意义和目的,强调了VaR模型在风险管理中的重要性,并对国内外关于VaR以前的风险理论及VaR理论的研究做了比较系统的总结。对VaR理论进行深入分析,包括基于参数方法的VaR理论、基于历史模拟方法的VaR理论、基于蒙特卡罗方法的VaR理论,从理论方面对VaR方法进行全面的介绍。其次对证券投资基金作了简单介绍,它的概念及其风险种类,着重分析我国基金投资风险的表现形式、形成机理及其过程,风险管理的现状,必要性及其过程。最后利用VaR方法对证券投资基金风险进行实证分析,从两个方面：VaR风险值的测量和证券投资基金投资组合的风险管理分析VaR方法在风险管理的应用,同时总结实证主要结论,对证券投资基金风险管理提出自己的建议和看法。
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F224;F832.51
【图文】：

图3一2基金景宏Q一Q图通过对基金景宏的统计Q一Q图和统计指标值可以看出，基金景宏的对数收益率均值为0.001317，标准差是0.010139，与正态分布的对比指标偏度和峰度分别是一0.110011、2.744692，与标准的正态分布偏度、峰度指标O和3相差不多，可以得出基金景宏的收益率基本上服从正态分布即N(产，二)，其收益率的均值非常接近零，故也可以近似认为服从均值是零的正态分布即N(O，cT)。可知95%的置

广发稳健Q~Q图

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本文编号：2717441