我国中小板股指期货的保证金比率的设定

发布时间：2020-06-18 02:51

【摘要】：1982年2月,世界首个股指期货指数合约价值线综合指数期货(VLI)在美国堪萨斯市交易所(KCBT)正式推出。此后世界范围内出现了股指期货上市和交易的热潮,如今股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。2010年4月中国适时推出了沪深300指数期货,填补了我国金融期货的空白。 在这样的大背景下,纵观境外成熟市场在股指期货推出方面的成功经验,国内下一步最可能推出的是中小盘股指期货。本文选择中小板300作为标的(精心筛选出理想的标的指数),研究保证金的计算方法。应用四种方法对中小板300每天的保证金比例进行计算。这四种方法各有优缺点,最后通过统计量对四种模型进行比较。本文的创新之处在于应用Copula方法计算保证金,并与其他三种模型进行理论和实证的比较分析。通过实证证明了理论的可行性。 在保证金制度中,保证金的计算方法是核心问题,直接影响到其他保证金制度的有效性。
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F224;F832.5
【图文】：

16图 3.4 中小板 300 指数期货理论价格的日收益率分布直方图表 3.5 中小板 300 指数期货理论价格的日收益率基本统计量特征基本统计量中偏度和峰度说明日收益率呈尖峰厚尾，左偏分布。通

【参考文献】

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本文编号：2718576