“一带一路”背景下我国主权财富基金的投资策略与风险管理

发布时间：2017-03-30 16:13

  本文关键词：“一带一路”背景下我国主权财富基金的投资策略与风险管理，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国“一带一路”政策的提出及亚洲基础设施投资银行的建立,使我国的主权财富基金受到世界越来越多的关注,随之而来的是对主权财富基金投资策略的多方讨论及对其投资风险的担忧。中国主权财富基金——中国投资有限公司(下称中投公司)作为众所瞩目的主要投资机构,一举一动都牵扯世界的神经。然而,比起相对更加成熟的挪威、新加坡而言,中国主权财富基金仍面临众多风险,其投资策略及风险管理措施应进一步研究。本文正是基于这样的背景展开研究。首先,本文介绍了我国主权财富基金的现状以及现行的投资策略,并对以上情况进行分析研究。其次,在“一带一路”背景下,对我国主权财富基金的投资策略可以做出的调整以及相对应的风险管理进行分析探讨,通过对“一带一路”所涉及到的周边重点国家的特殊经济政治环境进行研究,对我国的主权财富基金进行相对应的调整,并对我国所面临的新风险进行分析,以便进一步提出防范建议。再者,本文的实证分析部分利用对外投资风险矩阵,一共选取了七个变量来进行风险衡量,侧重于政治风险和经济风险,并结合VAR方法进行调整,做出调整前后的风险矩阵图。在数据的选取上,使用美国、加拿大、英国、中国香港、俄罗斯、新加坡六者的数据,既包括欧美国家,也加入“一带一路”的两个沿线国家,综合考量分析风险的是否可接受性。并对处于风险不确定的国家进行原因分析,进行总结。最后,在“一带一路”背景下结合我国国情,针对我国主权财富基金投资策略在转变过程中所面临的新风险,提出相应的风险管理与风险规避建议。
【关键词】：主权财富基金 “一带一路” 投资策略 风险管理
【学位授予单位】：山东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 第1章 绪论10-18
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 文献综述11-15
• 1.2.1 主权财富基金的概念11-12
• 1.2.2 主权财富基金的投资策略12-13
• 1.2.3 主权财富基金的投资风险13-15
• 1.3 技术路线与研究方法15-16
• 1.3.1 研究方法15
• 1.3.2 技术路线15-16
• 1.4 研究内容和结构安排16-17
• 1.4.1 研究内容16
• 1.4.2 拟解决的关键问题16-17
• 1.5 创新与不足17-18
• 1.5.1 创新点17
• 1.5.2 研究的不足17-18
• 第2章 国家主权财富基金投资策略及我国的现状分析18-27
• 2.1 国家主权财富基金的投资策略18-20
• 2.1.1 战略型主权财富基金——淡马锡18-19
• 2.1.2 组合型主权财富基金——挪威全球养老基金19-20
• 2.2 我国主权财富基金的投资策略状况及特点20-26
• 2.2.1 我国主权财富基金的投资策略状况20-24
• 2.2.2 我国主权财富基金的投资策略新特点24-26
• 2.3 小结26-27
• 第3章“一带一路”背景下我国主权财富基金投资策略的调整及风险分析27-31
• 3.1“一带一路”产生背景27
• 3.2“一带一路”背景下我国主权财富基金投资策略的调整27-29
• 3.2.1 加大基础设施投资28
• 3.2.2 投资策略多元化28-29
• 3.2.3 投资策略全球化29
• 3.3“一带一路”背景下我国主权财富基金投资策略的风险分析29-30
• 3.3.1 周期长风险大29-30
• 3.3.2 总体收益率30
• 3.3.3 投资风险联动30
• 3.4 小结30-31
• 第4章“一带一路”背景下主权财富基金投资策略的风险实证分析31-50
• 4.1 基于对外投资风险矩阵的中国主杈财富基金海外投资风险分析31-37
• 4.1.1 政治风险31-32
• 4.1.2 经济风险32-33
• 4.1.3 对外投资风险矩阵33-37
• 4.2 基于VaR模型的中国主权财富基金投资策略的风险计量分析37-43
• 4.2.1 样本和数据选取37-38
• 4.2.2 方法适用性检验38-43
• 4.3 VaR值的计算43-44
• 4.4 基于改进的对外投资风险矩阵的中国主权财富基金海外投资风险分析44-48
• 4.4.1 改进的对外投资风险矩阵44
• 4.4.2 指标选取和数据来源44-45
• 4.4.3 实证及结果分析45-48
• 4.5 小结48-50
• 第5章“一带一路”背景下对中国主权财富基金投资策略风险管理的建议50-55
• 5.1 主权财富基金投资策略风险管理的国际经验借鉴50-52
• 5.1.1 信息公开透明50-51
• 5.1.2 专门监管机构51
• 5.1.3 风险明确分类51-52
• 5.2“一带一路”背景下我国主权财富基金投资策略的风险管理建议52-54
• 5.2.1 合理评估风险52-53
• 5.2.2 投资详略得当53
• 5.2.3 共同抵御风险53-54
• 5.3 小结54-55
• 参考文献55-58
• 致谢58

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