避税、会计稳健性与投资效率

发布时间：2020-08-08 05:50

【摘要】：近年来,我国税负过高似乎成为了一种共识,在经济持续下行的压力下,过重的税负降低了企业的竞争力,阻碍了企业的进一步发展。在如此严峻的经济形势下,面对如此高额的税负,企业尤其是现金流不富裕的企业都会实行一定的手段进行税收规避。企业避税行为能够增加企业现金流,缓解企业的融资压力,但是避税行为同样造成了信息不对称与代理成本,损害了企业的投资效率,而会计稳健性作为一种重要的信息质量特征,能够有效的解决企业信息不对称与委托代理成本。因此,本文基于避税代理观,研究企业避税尤其是激进避税对企业投资效率的影响以及在此过程中会计稳健性的调节作用。文章在对文献进行详细梳理的基础上,以2008年税收改革为背景,选取2010-2016年我国沪深两市A股上市公司为研究样本,借鉴Richardson(2006)模型度量投资效率,以KW指数衡量公司年度会计稳健性,以名义税率与实际税率之差的三年均值衡量企业避税行为,以中位数区分合理避税与激进避税,对避税、会计稳健性与投资效率之间的关系行了实证研究。研究发现:(1)企业避税不论是合理避税还是激进避税行为都导致了企业的非效率投资;(2)会计稳健性加强了企业的合理避税,但是能在一定程度上抑制企业的激进避税行为;(3)当企业财务报告具有稳健性特征时,能够在一定程度上抑制企业的激进避税行为从而提升企业的投资效率。在上述分析的基础上,本文提出如下建议:(1)避税行为虽能够加强企业现金流,缓解融资压力,但是不可避免的导致了代理成本与信息不对称,企业在实施避税行为的同时,应该提高微观治理机制效率以降低代理成本与信息不对称导致的负面效应;(2)企业在面临融资约束,从而无法满足经营投资需求时,会实施一定程度的税收规避行为,我国应该进一步加深税制改革,完善市场资源分配机制,缓解企业融资约束,从而优化企业的资源配置行为。
【学位授予单位】：兰州理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 马金城;张力丹;罗巧艳;;管理层权力、自由现金流量与过度并购——基于沪深上市公司并购数据的实证研究[J];宏观经济研究;2017年09期

2 吴良海;赵文雪;吕丹丽;牛利英;;机构投资者、会计稳健性与企业投资效率——来自中国A股市场的经验证据[J];南京审计大学学报;2017年02期

3 钟马;徐光华;;社会责任信息披露、财务信息质量与投资效率——基于“强制披露时代”中国上市公司的证据[J];管理评论;2017年02期

4 石泓;王启昭;王荣;;会计稳健性、自由现金流与过度投资——来自我国高耗能制造业上市公司的经验证据[J];财会通讯;2017年06期

5 田祥宇;阎逸夫;;高管过度自信、会计稳健性和投资效率——基于我国沪深A股上市公司的实证研究[J];云南财经大学学报;2017年01期

6 贾婧;周晓苏;吴锡皓;;所有权性质、稳健性与代理成本——基于在职消费的视角[J];预测;2017年01期

7 胡晓;刘斌;蒋水全;;产品市场竞争、税收规避与资本投资——基于资金压力和代理成本视角的实证考察[J];经济评论;2017年01期

8 刘晓华;;公司治理、会计准则变迁与资源配置效率[J];山西财经大学学报;2017年01期

9 汪猛;徐经长;;企业避税、通货膨胀预期与经营业绩[J];会计研究;2016年05期

10 于江;张秋生;;会计稳健性对投资效率的作用机理研究——基于企业并购的研究视角[J];财经理论与实践;2015年04期

相关博士学位论文 前1条

1 沈肇章;基于企业避税行为分析的反避税策略研究[D];暨南大学;2008年

本文编号：2785147