我国优先股和永续债财税处理问题研究
发布时间：2020-08-11 19:19
【摘要】：伴随着经济的高速发展,发行普通股以及银行借贷等传统融资方式已经无法满足企业扩大资金的需求,金融负债与权益工具的推陈出新是当前经济发展的必经之路,一系列似“股”似“债”的金融工具出现在了市场中。而在众多金融工具中,以优先股和永续债为代表,深得企业的追捧,两者会计属性的确定直接影响到企业的财税处理,而不同企业的财税处理方式,对企业的经营状况将产生不同的影响。这让区分金融工具的会计属性、采取适当的财税处理方式成为人们关注的焦点。故而,本文对优先股和永续债的财税处理进行深入研究,意在给企业未来的财税处理提供帮助。本论文采取了案例分析的研究方法,主要是以归纳总结和比较研究为主。首先,提出在当前资本市场中,优先股和永续债财税处理的重要性。其次,介绍金融负债和权益工具的基本含义,通过二者与优先股和永续债发行条约进行总结归纳,从而确定优先股和永续债会计属性的划分。然后,根据属性的不同,总结我国目前关于优先股和永续债的会计和税务的具体处理以及存在的问题。再次,通过数据展示优先股和永续债目前在我国发展的状况以及未来在各行业可能发展的趋势。最后,本文的核心内容是以云南云叶发行优先股、武汉地铁发行永续债为案例,结合两者的会计属性,依托于国家税务总局公告2013年第41号、46号文件,并对财税处理进行分析。通过研究分析发现,优先股和永续债的财务处理目前已经有了相应的规范,但是税务处理仍然是一个没有彻底解决的问题,企业一般根据自身的情况,把金融工具直接归类为股权性投资和债权性投资进行处理。本文的创新点在于假设了云南云叶发行永续债和武汉地铁发行优先股的情况,通过与上述案例进行对比分析,同一家企业如果发行优先股和永续债,作为权益工具处理的优先股比作为金融负债的永续债更能降低企业的资产负债率,改善企业的资本结构;而作为权益工具处理的永续债和作为金融负债类的优先股对于企业的偿债能力基本一致,只不过前者的效果要稍好一些。上述两组比较的税务处理情况基本是一致的。
【学位授予单位】：北方工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.51
【图文】：
优先股再次出现在大众视野中，是因为国家发改委在２００５年发布的《创业逡逑投资企业管理暂行办法》中提出，企业可以以优先股等方式投资未上市企业。尽逡逑管此次办法中再一次提及了优先股，但是由于适用范围有限，因此在实务中仍旧逡逑有诸多不便之处。２０１３年，我国发布的《关于开展优先股试点的指导意见》又逡逑一次给优先股制度的发展带来了希望，该意见中，明确了开展优先股试点将对我逡逑国股份制改革起到关键性作用，是促进我国资本市场发展的强有力武器。逡逑随着《关于开展优先股试点的指导意见》的出台，为了加快资本市场改革创逡逑新，《优先股试点管理办法》也紧随其后，上交所和深交所先后也根据指示制定逡逑了优先股试点业务实施细则，鉴于规定对发行主体还进行了限制，所以在优先股逡逑试点前期，发行优先股的企业中，银行所占比重最大。逡逑目前我国商业银行发行的优先股均为非公开发行，发行的市场分别是境内交逡逑易所市场、境内新三板市场和香港联交所市场。由于境内主板市场占比较大，所逡逑以在此我们主要选取了境内主板市场的资料。根据万德数据库、兴业研宄＞，２０１４逡逑年到２０１７年商业银行发行优先股的规模如下图所示。随着试点的不断前进，更逡逑多创新型的金融工具出现，银行发行优先股的数量也在２０１６年以后有所下降。逡逑
图３－２各类型机构优先股发行量逡逑
逦城商行逡逑数据来源：ｗｉｎｄ，兴业研[傚义贤迹常哺骼嘈突褂畔裙煞⑿辛垮义衔夜桃狄杏畔裙煞⑿械墓讨校渫蹲收呓峁瓜喽远嘣捍咏诜⑿绣义辖峁矗鸸尽⑵笠捣ㄈ恕⑸桃狄小⑵渌蹲收摺⒈Ｏ展疚饕耐蹲叔义险摺ｅ义辖谟畔裙赏蹲收呓峁瑰义稀龌鸸尽銎笠捣ㄈ耄倘靡小霰Ｏ展荆磐泄荆渌蹲蚀哄义鲜堇丛矗海鳎椋睿洌艘笛芯垮义贤迹常辰谟畔裙赏蹲收呓峁瑰义希玻插义
本文编号：2789462
【学位授予单位】：北方工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.51
【图文】：
优先股再次出现在大众视野中，是因为国家发改委在２００５年发布的《创业逡逑投资企业管理暂行办法》中提出，企业可以以优先股等方式投资未上市企业。尽逡逑管此次办法中再一次提及了优先股，但是由于适用范围有限，因此在实务中仍旧逡逑有诸多不便之处。２０１３年，我国发布的《关于开展优先股试点的指导意见》又逡逑一次给优先股制度的发展带来了希望，该意见中，明确了开展优先股试点将对我逡逑国股份制改革起到关键性作用，是促进我国资本市场发展的强有力武器。逡逑随着《关于开展优先股试点的指导意见》的出台，为了加快资本市场改革创逡逑新，《优先股试点管理办法》也紧随其后，上交所和深交所先后也根据指示制定逡逑了优先股试点业务实施细则，鉴于规定对发行主体还进行了限制，所以在优先股逡逑试点前期，发行优先股的企业中，银行所占比重最大。逡逑目前我国商业银行发行的优先股均为非公开发行，发行的市场分别是境内交逡逑易所市场、境内新三板市场和香港联交所市场。由于境内主板市场占比较大，所逡逑以在此我们主要选取了境内主板市场的资料。根据万德数据库、兴业研宄＞，２０１４逡逑年到２０１７年商业银行发行优先股的规模如下图所示。随着试点的不断前进，更逡逑多创新型的金融工具出现，银行发行优先股的数量也在２０１６年以后有所下降。逡逑
图３－２各类型机构优先股发行量逡逑
逦城商行逡逑数据来源：ｗｉｎｄ，兴业研[傚义贤迹常哺骼嘈突褂畔裙煞⑿辛垮义衔夜桃狄杏畔裙煞⑿械墓讨校渫蹲收呓峁瓜喽远嘣捍咏诜⑿绣义辖峁矗鸸尽⑵笠捣ㄈ恕⑸桃狄小⑵渌蹲收摺⒈Ｏ展疚饕耐蹲叔义险摺ｅ义辖谟畔裙赏蹲收呓峁瑰义稀龌鸸尽銎笠捣ㄈ耄倘靡小霰Ｏ展荆磐泄荆渌蹲蚀哄义鲜堇丛矗海鳎椋睿洌艘笛芯垮义贤迹常辰谟畔裙赏蹲收呓峁瑰义希玻插义
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