地方政府债务置换风险与审计治理研究

发布时间：2020-08-13 16:38

【摘要】：为了应对日益显著的地方政府债务风险,我国2014年通过的《新预算法》修改了“除法律和国务院另有规定外,地方政府不得发行地方政府债券”的相关规定,并首次提出存量债务置换概念。2015年,中央财政部开始执行债务置换政策,陆续向各省级政府下达了地方政府债券置换存量债务额度,允许将一部分到期短期高息的地方债务转换成长期低成本的地方政府债券。债务置换政策通过节省利息支出和延长还款年限的方式,在较短的时间内有效减轻了地方政府还债压力。随着地方政府债务置换工作的不断推进,我国地方政府债务风险控制取得了显著成效。但是作为缓解地方债务问题的应急措施,我国地方政府债务置换政策可借鉴经验较少,相关制度设计还不成熟,具有财政风险金融化的特征。这些均导致债务置换政策的实施面临诸多阻碍,蕴含着多种风险问题。这些风险不但会影响地方政府债务置换政策的执行效果,还有可能进一步引发重大的系统性金融风险,进而威胁我国经济发展和社会安定。如何治理地方政府债务置换风险,达到防范系统性金融风险、维护经济稳定的效果,成为我国政府部门面临的严峻考验。本文的研究脉络:首先介绍文章选题背景,地方政府债务置换政策的实施符合我国债务风险管理需要但其执行过程缺乏监管,很有可能产生新的系统性金融风险。因此,本文认为政府部门应当积极响应十九大报告中防范重大风险的工作要求,重视债务置换的风险问题,充分发挥审计对风险的监督治理作用。第二,介绍地方政府债务置换政策的相关内容、审计相关理论和计算实验方法,为论文的深入展开奠定理论基础。第三,在分析我国地方政府债务存量风险的基础上,总结地方政府债务置换工作过程中的风险来源,剖析债务置换风险对金融系统的影响,提出审计治理地方政府债务置换风险达到防范系统性金融风险效果的新思路。第四,基于计算实验方法,运用演化博弈思想分析政府部门和商业银行面对债务置换风险的策略选择,在此基础上模拟仿真政府部门和商业银行的演化博弈过程,从定量的角度论证政府部门对债务置换风险实行审计治理的必要性。从计算实验结果可以看出:在债务置换风险审计治理的博弈过程中,一旦政府部门主动选择“实施”审计治理策略,则商业银行也会逐步向“置换”地方政府债务的策略方向发展。完善审计机制和改善风险治理效果都能极大的缩短政府部门和商业银行向积极策略演化的时间。第五,根据审计“免疫系统”理论,构思地方政府债务置换风险审计治理的总体框架。本文主要从完善审计体系,加强风险揭示功能、完善治理效果,提高风险自稳功能和构建预警机制,实现风险预防功能三个方面给出政策建议。第六,总结本文的研究成果和不足之处,以期对地方政府债务置换风险的审计治理研究作出贡献。
【学位授予单位】：南京审计大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F239.4;F812.5
【图文】：

过程图,稳定策略,动态演化,政府部门

门演化稳定策略。因此，当q1C1g<<Δπ， F稳定策略；当1gC0qΔπ<<， F(q)0q0′<=， F(定性分析）时， F( q)≡ 0，此时所以的q值都是政府时，令根据微分方程的稳定性定理和演化银行演化稳定策略。因此，当LI-313Δπ+α（ β银行演化的稳定策略；当3113LI-0p+<<Δπα（ ββ化稳定策略。略选择的演化稳定性分析

【参考文献】