基于平衡记分卡的一种基金数量化投资分析及IT实现

发布时间：2020-09-17 14:58

　　数量化投资策略并非新兴产业,开始于20世纪70年代,伴随计算机技术发展,运算能力和网络服务的增强,在20世纪90年代得到更加广泛的应用。在国际基金市场上,特别是近10年,采用数量化模型为核心投资策略的基金呈现爆发性增长,数量化投资已经逐渐成为一种主流投资方式。本文选择国内基金市场作为数量化投资的切入点,结合基于Python语言的IT实现,从互联网抓取相关数据开始,构建了分析所需要的数据仓库,并以平衡记分卡为建模框架,从多个维度,采用CAPM为理论基础的多种金融领域的分析指标进行建模分析,并实证测试模型的有效性。本文通过六个章节阐述整个分析过程:第一章概要说明论文研究目标的背景、主题、意义和基本思路。第二章简述论文中使到的理论模型以及IT实现过程中所运用到的工具。第三章描述模型的主要数据源以及数据获取、预处理的过程,对数据进行训练集和测试集的划分并进行描述性统计。第四章是论文的核心章节,阐述使用平衡记分卡为框架选择基金的分析流程,并详细说明数据的处理细节,在过程中实际用python实现,使用训练集数据筛选出优秀的基金。第五章针对前一章利用训练集产生的计算结果数据,使用测试集数据进行实证校验,结果表明模型针对股票型、混合型、货币型基金有效果。第六章总结本论文,并论述成果转化的可行性,并对相关衍生应用做一个展望。本论文的撰写过程,不仅仅在于做了一个模型上的测试,更多是做了一种探索,这个探索的意义在于通过真正的动手过程来证明:在互联网信息大爆炸的时代里面,可以通过IT工程实现,从获取公开的数据开始,构建一个基于数据模型分析的、有其存在价值的应用。
【学位单位】：厦门大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51
【部分图文】：

基金发展,阶段

为国外投资机构最倚重的工具之一。分析国外的量化投资整体可以将之划分为三个历史阶段：逡逑一阶段，可以称之为崛起期。上世纪７０年代，全球的第一只被９７１年问世，是由巴克莱国际投资管理公司发行的，它标志着量６年后，该公司再次发行了全球第一只主动量化基金，该基金的地寻找市场上证券的定价偏差以实现超额收益或者绝对正收益。逡逑二阶段，是一个调整期，从１９７７年到１９９５年，量化投资的发术、网络和数据的制约，难以得到普及，但华尔街作的先驱者了量化投资的理念，多家机构高度重视并为此投入资源。逡逑三阶段从１９９５年至今，计算机技术、网络技术、大数据技术的各大交易所都实现了完全的信息化，单单上交所每秒可以支了邋１０万笔，这些基础设施为量化交易提供了必要的软硬件条件而使得量化投资进入一个快速发展的时期，甚至可以称为爆发

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图１－２：我国每年量化基金增长数量逡逑数据来源：使用万得金融工具统计逡逑

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图１－３我国基金产品近１０年发行情况统计逡逑数据来源：互联网抓取基金产品数据，建立数据仓库后自行统计逡逑随着基金产品的增加，保险公司、银行等在代售基金方面的推广力度不断逡逑加大，这些公司中，有不少属于地方级单位，一个比较典型的痛点是这些代售逡逑机构有销售网络，但缺少投资基金的专业知识，影响了业绩。有效的智能投顾逡逑软件可以一定程度帮助销售团队补充此方面的技能，作为销售辅助工具软件帮逡逑助一线销售团队增加获客的机会。逡逑而在直接面向终端客户时，智能投顾结合自然语言交互实现的基金机器人逡逑可以米用最专业的术语和可视化的分析报表，直接为客户优选、推荐、解释企逡逑业所销售的基金产品。有效的推荐和良好的交互可以为基金销售企业吸引互联逡逑网上用户流量，增加转化的概率。逡逑

【参考文献】