R私募基金投资NL项目退出方式的研究

发布时间：2020-09-27 20:30

　　改革开放之后,风险投资开始进入我国市场,国际金融公司(IFC)入股上海银行标志着我国私募基金开始正式开启。随着改革开放的不断深入,我国中小企业不论在规模上还是在数量上都出现了较大的发展。但与此同时,中小企业的资金问题成为制约其进一步发展的主要问题。在资金受困时,中小企业逐渐开始关注私募基金,频频对私募基金发出“求救信息”,这为私募基金的发展注入了一股强劲的动力。私募基金能否从投资项目中成功退出,才能真正实现其投资资本增值和判定其投资是否成功的关键和标志。但是从当前国内私募基金投资情况看,私募基金存在“投资易、退出难”的困境。因此,为促进我国资本市场的稳健有序的发展,切实解决私募基金投资退出过程问题,论文以R私募基金公司为研究对象,对其投资NL项目退出方式进行研究,希望能为我国私募基金事业的健康发展做出贡献。论文在对私募基金投资退出方式相关理论研究的基础上以R私募基金公司为研究对象,对其投资NL项目退出方式选择问题进行研究。NL公司是一家专业从事物流仓储搬运设备研发、生产和销售的高新技术企业。一方面NL公司属于国家级高新技术企业、所处行业市场广阔,是国家战略性新兴产业、企业拥有自由品牌、综合实力强符合R基金公司的投资需求;另一方面NL公司融资渠道单一、毛利润率低、费用支出高、负债率高。综合上述考虑,R公司以NL公司的资产负债率作为投资触发条件,拟定了分阶段投资方式。在NL公司资产负债降低到75%、67%和60%时分别出发三期投资条件。在退出方式上,考虑到NL公司为非上市公司,R基金公司拟定了IPO上市退出、产业资本并购退出和原股东回购退出三种不同的推出方式。但这三种方式在具体的实际操作过程存在一些法律问题。对于这些存在的法律问题,论文提出推动股权结构调整及清理并联交易、完善治理结构和散会工作制度、加强经营管理监督、稳步推进财务规范化工作、推进企业挂牌上市、实现依法合规产业资本并购、稳步推进股份回购和培养专业中介机构的建议。
【学位单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51
【部分图文】：

基金公司

图 4-1 R 基金公司组织架构资料来源：NL 公司的官方网站3.2 投资 NL 项目情况分析3.2.1NL 公司的简介NL 公司是一家专业从事物流仓储搬运设备的研发、生产和销售的制造商。产品包括手动搬运车辆、电动搬运车辆、汽车尾板、升降平台、叉车、货架、行吊、登车桥、智能清洁设备等。主营业务归属于工业车辆行业。目前拥有 2 家全资子公司、1 家分公司、1 家参股企业，以及 6 家有公司股东控股参股公司、12家公司高管控股参股公司等。

架构图,公司组织,架构

【参考文献】